NATIXIS_PILLIER-III_2017

9 RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE CHANGE STRUCTUREL, DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL Risque de change structurel

Risque de change structurel 9.3

OBJECTIFS ET POLITIQUE 9.3.1

DISPOSITIF DE SUIVI 9.3.2

Compte tenu de la présence de risques pondérés en devise (principalementlibellés sur l’US dollar), la politique générale de gestion du risque de change structurelle de Natixis vise à immuniser le Ratio Common Equity Tier 1 (« CET 1 ») contre l’évolution des parités de change. Cette immunisation est réalisée par la constitution de position de change dite « structurelle » réévaluée en écart de conversion et mise en place dans le cadre du refinancementpar achat de devises des investissementsnets stratégiques et durables à l’étranger, les investissements nets en devise non stratégiques demeurant refinancéspar emprunts.

La sensibilité à l’évolution des parités du ratio CET 1 fait l’objet d’un examenpériodiqueen comitéGAP.

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NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017