NATIXIS_PILLIER-III_2017

RISQUE DE LIQUIDITÉ, DE CHANGE STRUCTUREL, DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL Gestion du risque de liquidité et de refinancement

Pilotage du ratio de levier 9.2.6.3 L’arrêté du 3 novembre 2014, relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, des services de paiement et des services d’investissement soumis au contrôle de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, impose notamment que les entreprises assujetties fixent des limites globales et disposent des politiques et des processus pour détecter,gérer et suivre le risquede levier excessif. Conformémentà la réglementation,Natixisa mis en place : une gouvernancepour la gestion et le suivi du risque de levier a excessif placée sous l’autorité du comité GAP présidé par le directeurgénéral (cf. section 9.1) ; une politique des risques dédiée au risque de levier excessif ; a le comité GAP a notamment décidé de viser en avance de phase un ratio de levier bien au-dessusde l'exigenceminimale de 3 % actuellementrecommandéepar le comité de Bâle, et ce en cohérence avec la stratégie de transformation de la banque vers un modèle « asset light » prônée par le plan « NewFrontier » ; une limite globale et un seuil d’alerte appliqués au ratio de a levier de Natixis proposés par le comité GAP et validés par le comitédes risques. Dans le cadre du pilotage opérationnel mis en place par la directionde la Gestionfinancièreen partenariatavec les Métiers, Natixis a atteint son objectif de ratio de levier supérieur au seuil réglementairedont la date d’entrée en vigueur en Europe n’est pas encore connue. À ce titre, Natixis a maintenu un ratio de levier supérieurà 4 % en 2017. Commeen 2016, la gestionet le pilotage de ce ratio ont été réalisés en mettant sous contraintes les activitésfaiblementconsommatricesde RWAmais fortement utilisatrices de bilan (notamment les opérations de pensions livrées,prêts de titres, et dérivés, etc.).

ainsi que le placementen compteBanquesCentralesassurent la mobilisation immédiate de cette réserve en cas de nécessité. Les actifs HQLA reportés au numérateur du LCR comprennent par ailleurs les titres HQLA non encombrés portés temporairementpar les activités de marchés. Ces titres ne sont pas considérés comme appartenant à la réserve de liquidité sanctuarisée et n’ont pas vocation à être détenus de façon durable. L’encours et la composition de ces portefeuilles peut varier sensiblement d’une date de situation à une autre, en fonction notamment des prix. Ils restent parfaitement monétisables sur le marché de la pension livrée et du prêt / emprunt de titres, et cette monétisation peut notamment être forcée dans le cas de l’activationdu PCA liquidité Groupe et de son exécutiondu PCA liquiditéGroupe. Au-delà de ces coussins, la politique interne en matière de placementdes excédentsde liquidité résiduels vise à les laisser à la facilité de dépôts afin de les maintenir disponibles en permanence ; ceux-ci participent donc également au montant des actifs déclarésau numérateurdu LCR. Pilotage du ratio de liquidité court 9.2.6.2 terme Depuis juin 2013, Natixis a mis en place une gouvernancepour la gestion du ratio LCR ( cf. section 9.2.5 ) en fixant notammentune limite de LCR supérieure à 100 % dès fin 2013 (au-delà des seuils réglementaires en vigueur). Le pilotage du ratio LCR participed'une démarcheGroupeBPCE placée sous l'égide de la DFG BPCE. La couverture du LCR de Natixis s'effectue consécutivement en étroite collaboration avec BPCE et est opérée par le pool communde refinancement,sur délégationde la direction de la Gestion financière sur la base de ses estimationsd'atterrissage.Dans ce cadre, la stratégieaux bornes de Natixis vise ainsi à couvrir le LCR supérieurà 100 %avec une marge de sécuritéautour de 5 Mds pour faire face aux aléas des derniersjours, via des ajustementsavec BPCE. La sur couverture d'ordrestructureldu LCR Groupeau-delàdu seuil de 100 %pour une limite réglementaire de 80 % à fin 2017 reste portée par BPCE.

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TABLEAU 55 (LR1) : COMPARAISON ENTRE LES EXPOSITIONS COMPTABLES ET LES EXPOSITIONS LEVIER R

(en millions d'euros) Libellé

31/12/2017

31/12/2016

1 Total des actifs consolidés figurant dans les états financiers publiés

519 987

527 860

2 Ajustements pour participations dans des banques, des compagnies d’assurance ou des entités financières ou commerciales qui sont consolidées à des fins comptables mais qui sortent du périmètre de la consolidation réglementaire (Ajustements pour actifs fiduciaires inscrits au bilan conformément aux normes comptables applicables mais exclus de la mesure de l’exposition aux fins du ratio de levier en accord avec l'article 429(13) de la Régulation (EU) No 575/2013 « CRR ») 4 Ajustements pour instruments financiers dérivés 5 Ajustements pour cessions temporaires de titres (opérations de pension et autre types de prêts garantis) 6 Ajustements pour éléments de hors-bilan (conversion en équivalent-crédit des expositions hors bilan) 3

(94 937)

(85 135)

(29 265)

(38 832)

(19 927)

(20 183)

36 079

37 038

7 Autres ajustements

(15 661)

(19 129)

8 EXPOSITIONS AUX FINS DU RATIO DE LEVIER*

396 276 47 251 349 025

401 619 50 540 351 079

*Dont expositions sur les affiliés *Hors expositions sur les affiliés

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NATIXIS Rapport sur les risques Pilier III 2017