NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

6 RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE Contribution de nos métiers à une croissance verte et responsable

la notation des engagements ESG des émetteurs ; a la définition des thématiques et d’une approche sélective des a investissements ; la transparence : Natixis Assurances communique et reporte a en toute transparence l’évolution de l’empreinte carbone de ses placements.

gestion ; ses engagements au moment des due diligences ; ses engagements post-investissement et ses engagements en matière de reporting. Elle travaille en partenariat avec Mirova, un affilié de Natixis Investment Managers, afin de l'assister dans l'intégration des enjeux ESG dans sa politique d'investissement. Mirova a joué un rôle de conseil auprès d'Euro Private Equity dans la définition de sa charte ESG et dans l'élaboration d'une grille d'analyse permettant d'évaluer l'engagement ESG chez les gérants analysés. Naxicap Partners a mis en œuvre une politique ambitieuse en matière d’intégration ESG et formalisé une charte ESG incluant des critères d’exclusion de certaines industries et activités. Une équipe ESG de 4 personnes a été constituée : un responsable ESG dédié à 100 % à cette fonction a été recruté, deux membres de l’équipe Relations Investisseurs consacrent une part de leur temps à l’ESG et un membre du directoire oriente les travaux de l’équipe. La politique ESG formalisée de Naxicap Partners détaille les étapes à respecter dans le process d’investissement, strictement contrôlées par le Middle Office, parmi lesquelles : l’obligation d’une analyse ESG pré-investissement, la réalisation d’un audit ESG à l’entrée par des spécialistes externes, l’insertion d’une clause ESG dans le pacte d’actionnaires, la mise en place d’un plan d’action débattu en conseil de surveillance des sociétés, un audit vendeur ESG au moment de la sortie. La performance ESG des sociétés est suivie, notamment par la collecte annuelle d’indicateurs. Un rapport publié une fois par an, disponible sur le site Internet, fait la synthèse et l’analyse de ces données, et met en exergue les initiatives intéressantes et les points d’amélioration. Les grands investisseurs institutionnels souhaitent aujourd’hui investir sur ce segment de marché suivant une gouvernance de ces émissions de plus en plus structurée. Natixis est membre actif des Green Bond Principles et plusieurs de ses métiers participent activement à l’essor du marché : La Banque de Grande Clientèle de Natixis a accompagné les émissions de plusieurs Green bonds en 2017, dans les secteurs privés et publics : L’Agence France Trésor, ENEL, CDC, SNCF Réseau, CTG, DBS, Engie, EIB, AFD, Mizuho, etc. Mirova, également signataire des Green Bond Principles, a mis en place une stratégie spécifique « Green bond global » et gère 1,2 milliard d’euros de Green Bonds à travers ses différents fonds et mandats. Enfin les équipes de recherche Green & Sustainable de Natixis et Mirova ont développé une expertise spécifique sur les Green bonds et publié plusieurs études spécialisées sur le sujet.

L’engagement du métier Capital investissement de Natixis

À travers six sociétés de gestion, Natixis est en mesure d’offrir une gamme d’expertise complète sur l’ensemble du métier du Capital investissement dans le monde. Trois sociétés sont spécialisées dans l’investissement direct dans les entreprises non cotées : Naxicap Partners et Alliance Entreprendre (capital développement et transmission en France et en Europe), et Seventure Partners (capital-risque en France). Trois sociétés offrent un service d’Advisory et de gestion : Euro Private Equity en Europe ; Caspian Private Equity aux États-Unis et Eagle Asia Management en Asie. Depuis 2015, Euro Private Equity et Naxicap Partners sont signataires des Principes d’Investissement Responsable (PRI). Parallèlement aux PRI, Naxicap Partners s’est engagée auprès de l'IC20 (Initiative Carbone 2020) afin de contribuer à l’objectif de la COP21 de limiter le réchauffement climatique à deux degrés. Il s’agit de réduire les émissions de gaz à effet de serre de ses participations et de publier l’empreinte carbone directe et indirecte des sociétés en portefeuille d’ici 2020. Euro Private Equity a formalisé une politique d'Investissement Responsable couvrant ses engagements en tant que société de Les Green Bonds sont des obligations dont les fonds levés sont fléchés vers des projets à bénéfice environnemental et/ou social. Nous assistons depuis 2013 à une croissance exponentielle de ce marché, soutenu par les accords internationaux sur le climat et la mobilisation conjointe des États et des entreprises : le volume total des émissions est passé de 36 milliards de dollars en 2014 à plus de 140 milliards de dollars en 2016. Ce fort développement est également caractérisé par une diversification des types d’émetteurs (entités publiques, banques, entreprises privées) de format (senior non preferred, hybrides, etc.) et une internationalisation croissante, avec notamment l’arrivée de l’Inde et de la Chine, qui représente la moitié des émissions de Green Bonds en 2016. 2017 a été le théâtre d’une dynamique forte vers une standardisation du marché avec la multiplication de segment de listing sur les bourses internationales ou la publication de lignes directrices par divers régulateurs.

SOUTIEN AU DÉVELOPPEMENT DES GREEN BONDS 6.2.3

Fait marquant 2017 Green bond immobilier à New York

Au sein de la Banque de Grande Clientèle, la succursale de New York a mis en place en juin 2017 le premier Green Bond immobilier à New York en utilisant la certification environnementale « Platinium Leeds » d’un immeuble de Wall Street recemment rénové pour obtenir une qualification verte par l’agence allemande Oekom. Cette caractéristique a permis d’émettre une souche de 72 millions de dollars US sous forme de Green Bond sur un total d’émission de 300 millions de dollars US.

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