NATIXIS_DOCUMENT_REFERENCE_2017

5 ÉLÉMENTS FINANCIERS

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Evaluation des instruments financiers classés en niveau 3 dans la hiérarchie de juste valeur

Risque identifié et principaux jugements

Notre approche d’audit

Dans le cadre de son activité de Banque de Financement et d’Investissement, le groupe Natixis détient dans son bilan une part importante d’instruments financiers classée en niveau 3 dans la hiérarchie de juste valeur. L’évaluation de la juste valeur des instruments financiers de niveau 3 repose sur des techniques de valorisation qui comportent une part significative de jugement quant au choix des méthodologies et des données utilisées : détermination des paramètres de valorisation non observables sur le marché ; utilisation de modèles internes de valorisation; estimation d’ajustements complémentaires de valorisation, afin de tenir compte de certains risques de marché, de contrepartie ou de liquidité. Nous avons considéré que les instruments financiers classés en niveau 3 dans la hiérarchie de juste valeur constituaient un point clé de l’audit en raison du caractère significatif des expositions et du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur. Les instruments financiers de niveau 3 représentent au 31 décembre 2017 un montant de 12 114 m€ à l’actif et de 3 414 m€ au passif. Se référer aux notes 5.6, 5.23, 6.7.5 et 6.18 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. Dans le cadre de son activité d’assureur, le groupe Natixis comptabilise des provisions techniques qui représentent ses engagements visàvis des assurés. Nous avons considéré que l’évaluation de ces provisions constituait un point clé de l’audit dans la mesure où elles représentent un montant significatif dans les comptes du groupe et que certaines de ces provisions font appel au jugement dans la détermination des hypothèses (exemple : tables d’expérience et lois comportementales) ou des modèles de calcul utilisés. Les provisions techniques des contrats d’assurance représentent 76 602 m€ au 31 décembre 2017 dont 51 493 m€ correspondant aux provisions relatives à l’activité d’assurance vie. Se référer aux notes 2.8, 5.23, 6.9.3, 6.15, 7.5 et 15.3 de l’annexe aux comptes consolidés pour plus de détails. P rovisions techniques d’assurance Risque identifié et principaux jugements

Nous avons pris connaissance des dispositifs de contrôle interne encadrant à la fois l’identification, la valorisation et la comptabilisation des instruments financiers classés en niveau 3 : ainsi nous nous sommes entretenus avec les départements en charge des contrôles de 1er et 2nd niveaux et avons pris connaissance des travaux réalisés dans le contexte de l’arrêté. Nous avons testé les contrôles que nous avons jugés pertinents pour notre audit, notamment ceux relatifs à : la validation et à la revue périodique, par la direction des a risques, des modèles de valorisation, la vérification indépendante des paramètres de valorisation, a la détermination des principaux ajustements de valorisation, a ainsi que les corrections de valeurs opérées. Nous avons effectué ces diligences avec l’assistance de nos experts en valorisation, avec lesquels nous avons également procédé à des travaux de valorisation indépendante consistant à examiner, sur la base d’échantillons, les hypothèses, les méthodologies et les modèles utilisés pour estimer les principaux ajustements de valorisation. Nous avons également examiné sur la base d’échantillons les éventuels écarts d’appels de marge avec les contreparties marché de Natixis, permettant d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Nous avons eu recours aux spécialistes actuaires de nos cabinets pour nous assister dans l'exécution de nos procédures d'audit sur ces postes. Les principales procédures d'audit mises en œuvre consistent notamment, en fonction de la nature des risques provisionnés, à : Prendre connaissance des conditions générales relatives aux a contrats d’assurance commercialisés par le groupe, Apprécier les méthodes et hypothèses retenues pour le calcul a de ces provisions, notamment leur conformité à la réglementation applicable, aux pratiques de marché et au contexte économique et financier, Tester sur la base de rapprochements comptables, de tests de a récurrence, ou de sondages, la fiabilité des informations relatives aux contrats d’assurances enregistrées dans les systèmes de gestion et utilisées pour l’évaluation des provisions techniques, Procéder à un recalcul indépendant de certaines provisions, le a cas échéant sur base d’un échantillon de contrats, Apprécier les modalités de calcul et le résultat du test de a suffisance des passifs, tel que requis par la norme IFRS 4. Nous avons également vérifié les informations publiées dans a l’annexe aux comptes consolidés du groupe relatives aux passifs d’assurance. Notre approche d’audit

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Natixis Document de référence 2017