NATIXIS - Brochure de convocation à l'assemblée générale mixte 2019

RAPPORT D’ACTIVITÉ AU 31 DÉCEMBRE 2018

ANALYSE DE L’ÉVOLUTION DES PRINCIPALES COMPOSANTES DU COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ PRODUIT NET BANCAIRE Le Produit Net Bancaire (PNB) de Natixis s’élève à 9Ʉ616Ʉmillions d’euros au 31Ʉdécembre 2018, en hausse de 3,1Ʉ% par rapport à 2017 à change constant. Le PNB des métiers Ʉ (1) est en hausse de 2,8Ʉ% à change constant par rapport à 2017 à 8Ʉ917Ʉmillions d’euros. Les différents pôles affichent des revenus en hausse à l’exception de la Banque de Grande Clientèle dont le PNB est pénalisé par la baisse de revenus en Asie suite à l’impact sur les produits dérivés actions (-Ʉ259Ʉmillions d’euros). La progression du PNB est ainsi, à change constant, de 13Ʉ% pour Gestion d’actifs et de fortune, de 8Ʉ% pour le pôle Assurance et de 6,5Ʉ% pour le pôle SFS alors que les revenus de la BGC sont en baisse de 8Ʉ%. Hors éléments classés en exceptionnel en Communication financièreɄ (2) et hors impact des dérivés actions en Asie pour la BGC, le PNB de Natixis serait en croissance de 4,4Ʉ % à change constant par rapport à 2017, celui des métiers en progression de 5,1Ʉ% et celui de la BGC en retrait de 2,5Ʉ%. Le PNB du Hors Pôles s’établit à 699Ʉ millions d’euros en 2018, dont 678Ʉmillions d’euros au titre de Coface. Il comprend +Ʉ48Ʉmillions d’euros au titre de la remise au cours historique des TSS en devises, contre -Ʉ104Ʉmillions d’euros en 2017. Par ailleurs, les synergies de revenus réalisées avec les réseaux de BPCE sont supérieures aux objectifs du plan stratégique. CHARGES ET EFFECTIFS Les charges courantes à 6Ʉ823Ʉmillions d’euros sont en hausse de 4,2Ʉ% par rapport à 2017 à change constant. La hausse des coûts atteint, à change constant, 7Ʉ % pour le pôle Gestion d’actifs et de fortune, 1Ʉ % pour le pôle BGC, 2Ʉ% pour le pôle Assurance et 7Ʉ% pour le pôle SFS. Les charges du Hors pôles sont, quant à elles, en hausse à 915Ʉmillions d’euros en 2018 contre 883Ʉ millions en 2017. Elles comprennent les charges de Coface pour 488Ʉmillions d’euros et la contribution au Fonds de Résolution Unique pour 164Ʉmillions d’euros. Les effectifs fin de période s’établissent à 21Ʉ652ɄETP, en hausse de 4Ʉ% sur un an, avec une hausse de 3Ʉ% pour les métiers et une croissance de 4Ʉ% le Hors Pôles.

RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION Le résultat brut d'exploitation est de 2Ʉ793Ʉmillions d’euros en 2018, en légère hausse de 0,5Ʉ% à change constant par rapport à 2017. RÉSULTAT AVANT IMPÔT Le coût du risque s’élève à 215Ʉmillions d’euros en 2018 en baisse de 16,9Ʉ% par rapport à celui de 2017. Le coût du risque des métiers rapporté aux encours s’établit à 16Ʉpoints de base en 2018 contre 23Ʉpoints de base en 2017. Les revenus de Mises en équivalence atteignent 29Ʉmillions d’euros en 2018 contre 26Ʉmillions d’euros en 2017. Les Gains et pertes sur autres actifs atteignent 54Ʉmillions d’euros en 2018, dont 31Ʉmillions d’euros suite à la cession d’Axeltis par le métier Gestion d’actifs et 11Ʉmillions d’euros suite à la cession de Sélection1818 par le métier Gestion de fortune. En 2017, ce poste atteignait 48Ʉmillions d’euros, dont 21,5Ʉmillions d’euros suite à la cession de la filiale Ellisphere (Participations financières) et 18Ʉ millions suite à la liquidation d’une structure holding. Le poste «ǡVariation de valeur des écarts d'acquisitionǡ» est nul en 2018 comme en 2017. Le résultat courant avant impôt s’établit ainsi à 2Ʉ661Ʉmillions d’euros en 2018 contre 2Ʉ651Ʉmillions d’euros en 2017. RÉSULTAT NET PART DU GROUPE COURANT La charge d ’impôt courante s’élève à 781Ʉmillions d’euros en 2018. Le taux effectif d’impôt s’établit à 29,7Ʉ% en 2018. Après prise en comptedes intérêtsminoritaires àhauteur de -Ʉ304Ʉmillions d’euros, le résultat net part du groupe s’élève à 1Ʉ577Ʉmillions d’euros en 2018, en baisse de 5,5Ʉ% par rapport à 2017. Le ROE consolidé de gestion après impôt (hors éléments exceptionnels) s’établit à 9,4Ʉ% en 2018 pour un ROE comptable de 9,2Ʉ%. Le ROTE consolidé de gestion après impôt (hors éléments exceptionnels) s’établit à 12,0Ʉ % en 2018 pour un ROTE comptable de 11,8Ʉ %. Hors éléments exceptionnels et impact des dérivés actions en Asie, le ROTE de Natixis atteindrait 13,9Ʉ%.

RAPPORT

(1) Dans le cadre de la nouvelle présentation des pôles du plan «ɄNew DimensionɄ», la notion de «ɄPNB des métiersɄ» regroupe désormais les pôles Gestion d’actifs et de fortune, BGC, Assurance et SFS, et ne prend plus en compte la Coface. (2) Produit lié au règlement du litige avec la Société Wallone du Logement pour la BGC en 2018, plus-value de cession Caceis pour le Hors pôles en 2017, et, comme habituellement, impact de la remise au cours historique des TSS en devises.

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NATIXIS BROCHURE DE CONVOCATION 2019