MRM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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Renseignements concernant l’activité de M.R.M.

Chiffres clés

La dette àmaturité à un an au plus comporte les amortissements contractuels à pratiquer dans les douze prochains mois. Le 30 octobre 2017, le Groupe a souscrit un nouveau prêt bancaire d’un montant de 15,2 millions d’euros contracté auprès de Berlin Hyp. Ce nouvel emprunt arrivera à échéance fin octobre 2022 (remboursement in fine ). Adossé à un actif du portefeuille de commerces, ce nouveau prêt vient en remplacement d’une ligne de crédit d’un montant de 14,8 millions d’euros qui arrivait à échéance le 8 décembre 2017 et qui a donc été remboursée par anticipation. Actif Net Réévalué et bilan L’Actif Net Réévalué (« ANR ») est un indicateur qui mesure la valeur liquidative d’une société foncière. Il représente la différence entre la valeur du patrimoine de l’entreprise (telle qu’estimée par des experts indépendants) et la somme des dettes. Aucun retraitement n’affecte l’ANR du Groupe dans la mesure où les immeubles de placement et les immeubles détenus en vue de la vente sont inscrits en « valeur de marché » au bilan consolidé du Groupe au 31 décembre 2017. L’ European Public Real Estate Association (« EPRA ») a défini les indicatifs de référence suivants : • L’ANR EPRA, qui est composé des capitaux propres réévalués du Groupe, c’est-à-dire sur la base de la juste valeur des actifs et passifs consolidés. Il correspond à la valeur intrinsèque à long terme de la société foncière.

Avec cette opération de refinancement, plus de 90 % de la dette du Groupe est dotée d’une maturité de quatre ans ou plus, si l’on exclut le prêt consenti par SCOR SE, l’actionnaire majoritaire de M.R.M., et adossé à l’immeuble de bureaux Nova destiné à être cédé. En fin d’année 2017, le prêt consenti par SCOR SE, d’un montant de 22,0 millions d’euros qui arrivait à échéance le 15 janvier 2018, a fait l’objet d’une prorogation jusqu’au 15 janvier 2019.

• L’ANR EPRA triple net, qui est composé de l’ANR EPRA, intégrant la juste valeur hors droits des immeubles de placement, des immeubles destinés à la vente, ainsi que des instruments financiers et des dettes. Il représente la valeur immédiate de la société foncière. • L’ANR de reconstitution correspond à l’ANR EPRA triple net après intégration des droits de mutation déterminés selon les expertises émises par les experts indépendants. Au 31 décembre 2017, l’ANR EPRA triple net du Groupe est de 2,70 euros par action et l’ANR de reconstitution est de 3,05 euros par action, contre respectivement 2,92 euros par action et 3,19 euros par action au 31 décembre 2016.

L’Actif Net Réévalué en euros par action a évolué comme suit sur les trois dernières années :

Données ANR

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2015

ANR EPRA triple net

118,0 M€

127,3 M€

126,5 M€

ANR EPRA triple net par action ANR de reconstitution par action

2,70 € 3,05 €

2,92 € 3,19 €

2,90 € 3,21 €

ANR EPRA triple net

ANR de reconstitution

2,90 €

2,92 €

3,21 €

3,19 €

2,70 €

3,05 €

126,5 M€

127,3 M€

140,0 M€

139,1 M€

133,2 M€

118,0 M€

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2017

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2017

M.R.M. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017

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