MRM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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Renseignements concernant l’activité de M.R.M.

Chiffres clés

à taux fixe de façon significative, le Groupe communique désormais sur le coût moyen de la dette. Le coût moyen de la dette en 2017 est de 183 points de base. Au 31 décembre 2017, 84 % de la dette bancaire est rémunérée à taux fixe. La dette bancaire à taux variable est partiellement couverte par un instrument financier de type cap . Au cours de l’exercice 2017, la dette consolidée a été réduite de 0,7 million d’euros ; cette diminution s’explique par les remboursements et amortissements contractuels pratiqués au cours de l’année, partiellement compensés les tirages sur la ligne de crédit disponible et la mise en place d’un nouveau prêt avec la banque Berlin Hyp.

Au 31 décembre 2017, compte tenu de la trésorerie et des équivalents de trésorerie disponibles pour un montant total de 13,3 millions d’euros, l’endettement net total du Groupe s’élève donc à 81,9 millions d’euros et représente 41,0 % de la valeur hors droits du patrimoine. Au 31 décembre 2017, le Groupe respecte l’ensemble de ses engagements vis-à-vis de ses partenaires bancaires en matière de covenants LTV et ICR/DSCR. Les seuils maximum sont compris entre 59,9 % et 65,0 % pour les covenants LTV, et les seuils minimum sont compris entre 130 % et 300 % pour les covenants ICR/DSCR.

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2015

ENDETTEMENT FINANCIER

95,3 M€

96,0 M€

111,0 M€

Coût moyen de la dette (1)

183 bps

192 bps

195 bps

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS

13,4 M€

25,0 M€

13,4 M€

LOAN TO VALUE (LTV) (2)

47,7 % 48,5 % 49,1 % 41,0 % 35,9 % 43,2 %

ENDETTEMENT NET TOTAL (3)

(1) Hors impact des frais annexes. (2) Endettement financier sur la valeur d’expertise hors droits du patrimoine. (3) Endettement financier net de la trésorerie et équivalents de trésorerie disponibles, sur la valeur d’expertise hors droits du patrimoine.

43,2 %

35,9 %

41,0 %

111,0 M€

L’endettement total du Groupe a évolué comme sur les trois dernières années :

95,3 M€

96,0 M€

2015

2016

2017

Couverture de la dette bancaire et maturité des emprunts Au 31 décembre 2017, 71 % de la dette bancaire à taux variable est couverte par un instrument financier de type cap , portant sur l’Euribor 3 mois à un taux strike de 3,0 %. Au 31 décembre 2017, l’échéancier des emprunts (hors remboursements éventuels en cas de cession d’immeuble) se présente comme suit :

Échéances des emprunts

Montant

En % 1,9 %

2018 2019 2020 2021 2022

1,8 M€

23,7 M€

24,9 %

2,2 M€

2,3 %

46,0 M€ 21,5 M€ 95,3 M€

48,3 % 22,6 %

TOTAL

100,0 %

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M.R.M. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017