MAROC_TELECOM_DOCUMENT_REFERENCE_2017

Rapport financier

Comptes consolidés du groupe Maroc Telecom aux 31 décembre 2015, 2016 et 2017

Le Groupe a recours à une couverture de change au titre d’un emprunt en dollar, sous forme de convention d’achat et vente à terme (euro/dollar).

Le tableau suivant présente les positions nettes de Maroc Telecom dans les principales devises étrangères, et globalement pour les autres au 31 décembre 2017.

Autres devises  (b) (contrevaleur en euro (a) )

(en millions)

EUR  (c)

USD  (c)

Actifs Passifs

530

43

2

- 274

- 334 - 292

- 8 - 6

Position nette Engagements (d)

257

- 151 106

173

POSITION NETTE GLOBALE

- 119

- 6

(a) Sur la base de 1 euro = 10,645 dirhams correspondant au cours moyen de Bank-Al Maghrib au 31/12/2016. (b) Les autres devises comprennent essentiellement le yen japonais (YEN), le franc suisse (CHF) et la couronne suédoise (SEK). (c) La position de change en euros et en dollars est calculée en appliquant sur les créances et dettes en DTS (droits de tirage spéciaux) des opérateurs étrangers au 31 décembre 2016 la proportion par devise des encaissements réalisés en 2016. (d) Pour le solde des engagements dus sur les contrats en cours, la répartition par devise correspond au reliquat effectif sur les contrats engagés.

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RISQUE DE LIQUIDITÉ Maroc Telecom estime que les flux de trésorerie générés par ses activités opérationnelles, sa trésorerie, ainsi que les fonds disponibles via les lignes de crédit, seront suffisants pour couvrir les dépenses et investissements nécessaires à son exploitation, le service de sa dette, la distribution de dividendes et les opérations de croissance externe en cours au 31 décembre 2017.

RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT La dette du groupe Maroc Telecom est essentiellement à taux fixe. La part de la dette à taux variable étant relativement faible, le groupe Maroc Telecomn’est pas exposé demanière significative à l’évolution favorable ou défavorable des taux d’intérêt.

NOTE 33 — ÉVÈNEMENTS POST-CLÔTURE

33.1 FAITS CARACTÉRISTIQUES Néant.

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