LEGRAND_DOCUMENT_REFERENCE_2017

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DU GROUPE Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés en normes IFRS pour l’exercice clos le 31 décembre 2017

Évaluation des goodwill et des marques à durée de vie indéfinie

Risque identifié Au 31 décembre 2017, les actifs incorporels du Groupe sont notamment constitués des marques à durée de vie indéfinie (1 408 millions d’euros) ainsi que de goodwill répartis par zones géographiques (3 930 millions d’euros). Ces actifs peuvent présenter un risque de dépréciation lié à des facteurs internes ou externes, dont les évolutions sont susceptibles d’avoir une incidence sur les prévisions de flux de trésorerie des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles sont rattachés ces actifs, et par conséquent, sur la détermination de leurs valeurs d’utilité. Les modalités des tests de perte de valeur, réalisés annuellement ainsi qu’à chaque fois qu’il existe des indices de perte de valeur, et les principales hypothèses retenues, sont présentées en notes 3.1.1 et 3.2. Ces tests sont sensibles aux hypothèses utilisées, notamment celles relatives : W à l’évolution future du chiffre d’affaires, en volume comme en valeur, du taux de royalties pour les marques, et plus généralement des flux de trésorerie liés à l’exploitation de ces actifs ; Dans le contexte de la stratégie de croissance externe du Groupe, l’appréciation de la valeur d’utilité de ces actifs constitue un point clé de l’audit compte tenu de leur caractère significatif au regard du bilan consolidé, et du degré élevé d’estimation et de jugement requis de la Direction pour déterminer les hypothèses utilisées pour réaliser les tests de dépréciation. Notre réponse Nous avons pris connaissance du processus mis en œuvre par le Groupe pour réaliser les tests de perte de valeur. Nous avons également vérifié la cohérence des données retenues pour ces tests avec celles des budgets établis par la Direction du Groupe. Nous avons également apprécié la cohérence et la pertinence de l’approche retenue par la Direction pour regrouper les UGT au niveau desquelles sont réalisés les tests de perte de valeur. Nous avons adapté notre approche d’audit en fonction de l’importance d’un risque de perte de valeur qui est variable selon les UGT. Nos experts en évaluation ont réalisé une analyse indépendante de certaines hypothèses clés utilisées par la Direction dans ses tests, notamment en ce qui concerne le taux d’actualisation, le taux de royalties, et le taux de croissance à l’infini des flux de trésorerie futurs, en se référant à la fois à des données de marchés externes et à des analyses sur des sociétés comparables. Nous avons analysé la cohérence des projections de flux de trésorerie futurs au regard des réalisations passées et de notre connaissance des activités confortée par des entretiens avec la Direction du contrôle de gestion du Groupe. Nous avons également testé par sondage l’exactitude arithmétique des calculs effectués par le Groupe. Nous avons apprécié le caractère approprié des informations fournies dans l’annexe aux comptes consolidés sur la valorisation des goodwill et des marques à durée de vie indéfinie, les hypothèses sous-jacentes et les analyses de sensibilité. Risque identifié Dans le contexte de sa stratégie de croissance externe, le Groupe réalise régulièrement des acquisitions. En particulier, le 2 août 2017, le Groupe a finalisé l’acquisition de la société américaine Milestone AV Technologies LLC (« Milestone ») pour un montant de 1 032 millions d’euros. L’allocation provisoire du prix d’acquisition de Milestone a été réalisée au cours de l’exercice et a donné lieu à la comptabilisation d’actifs dont notamment 616 millions d’euros de goodwill , 73 millions d’euros de marques, 49 millions d’euros de brevets et 204 millions d’euros d’autres immobilisations incorporelles, tel que décrit dans la note 3.2 de l’annexe aux comptes consolidés. Cette note présente également les modalités de comptabilisation des regroupements d’entreprises. L’allocation du prix d’acquisition de Milestone constitue un point clé de l’audit compte tenu de la matérialité de l’opération et dans la mesure où elle implique de la part de la Direction du Groupe des estimations et des jugements pour allouer le prix d’acquisition aux actifs acquis et passifs assumés. En particulier, l’évaluation des actifs incorporels se fonde sur des techniques de valorisation reposant sur des hypothèses d’activité et de rentabilité. Notre réponse Nous avons pris connaissance des principaux documents juridiques liés à l’acquisition de Milestone afin d’identifier des clauses spécifiques ayant un impact sur la détermination du prix d’acquisition et sa comptabilisation. Identification et évaluation à la juste valeur des actifs acquis et passifs assumés dans le cadre de l’acquisition de Milestone W à la détermination d’un taux d’actualisation appliqué aux flux de trésorerie futurs ; et W aux modalités de regroupement des UGT pour la réalisation des tests de dépréciation.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 - LEGRAND