LEGRAND / 2018 Registration document

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MANAGEMENT REPORT ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018

5.1 – PRELIMINARY DISCLAIMER

158

5.2 – 2018 HIGHLIGHTS

158

5.3 – OPERATING INCOME

160

5.3.1 – 5.3.2 –

Introduction

160 161

Main factors affecting Group results

5.4 – YEAR-ON-YEAR COMPARISON: 2018 AND 2017

164

5.4.1 – 5.4.2 – 5.4.3 – 5.4.4 – 5.4.5 – 5.4.6 – 5.4.7 – 5.4.8 – 5.4.9 –

Net sales

165 167 167 167 168 168 168 169 169 169 170

Cost of sales

Administrative and selling expenses Research and development costs Other operating income and expenses

Operating profit

Adjusted operating profit Net financial expenses Exchange gains and losses

5.4.10 – Income tax expense

5.4.11 – Net profit attributable to the Group

5.5 – CASH FLOWS AND BORROWING

170

5.5.1 – 5.5.2 –

Cash flows

170 171

Debt

5.6 – CAPITAL EXPENDITURE

171

5.7 – OFF BALANCE SHEET COMMITMENTS

172

5.8 – CONTRACTUAL OBLIGATIONS

172

5.9 – VARIATIONS IN EXCHANGE RATES

172

5.10 – QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES RELATING TO FINANCIAL RISKS

173

5.11 – SUMMARY OF CRITICAL ACCOUNTING POLICIES

174

5.12 – NEW IFRS PRONOUNCEMENTS

174

5.13 – TRENDS AND PROSPECTS

175

5.14 – TABLE OF CONSOLIDATED FINANCIAL RESULTS OVER THE LAST FIVE YEARS

175

5.15 – SELECTED FINANCIAL INFORMATION

176

157

LEGRAND

REGISTRATION DOCUMENT 2018