IDI_Document_de_référence_2017

Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés

Le bilan au 31 décembre 2017 par secteur opérationnel est le suivant :

Actif (en milliers d’euros)

Total

PE Europe PE Émergents Actifs liquides Autres secteurs

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles

0

602

602

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

486 528

404 918

59 779

20 298

1 533 4 399 6 534 4 653

Autres actifs non courants ACTIFS NON COURANTS

4 399

491 529

404 918

59 779

20 298

Créances courantes

4 653

Valeurs mobilières de placement

16 266

16 266

Disponibilités

3 807

3 807

ACTIFS COURANTS

24 726 516 255

0

0

20 073 40 371

4 653

TOTAL ACTIF

404 918

59 779

11 186

Passif (en milliers d’euros)

Total

PE Europe PE Émergents Actifs liquides Autres secteurs

Provisions pour risques et charges Dette financière non courante

4 409

4 409

30 594 10 411 45 414 15 228 15 256 59 670 28

10 033

20 561

Autres passifs non courants PASSIFS NON COURANTS Dette financière courante

3 689

6 441 6 441

281 281

13 722

24 970

28

Dettes d’exploitation et autres passifs courants

5 120 5 120

2 198 2 198 8 639

7 910 7 938

PASSIFS COURANTS

0

4

TOTAL PASSIF

17 842

281

32 908

Autres informations

Note 5

ANALYSE DU RISQUE FINANCIER

5.1

Risques de marché

Risques de liquidités Au 31 décembre 2017, la Société est endettée à hauteur de 10 millions d’euros contre 6 millions au 31 décembre 2016. À fin 2017, le Groupe dispose d’une trésorerie de 20 millions d’euros. Par ailleurs, les actifs liquides classés en actifs financiers à la juste valeur représentent 20 millions d’euros et sont mobilisables rapidement. L’IDI a utilisé, à hauteur de 10 millions d’euros, sa première ligne de crédit de 15 millions d’euros mobilisables en 48 heures et sans condition pour faire face aux besoins à court terme de liquidité et n’a pas utilisé sa seconde ligne de crédit de 30 millions d’euros mobilisables sous 36 heures. Cet emprunt est soumis à des covenants dont les conditions sont décrites au paragraphe 4.4 de ce document. Ces ressources sont significativement supérieures aux montants relatifs aux passifs et engagements courants et notamment aux engagements liés à des appels de capital. Par ailleurs, plusieurs participations du Groupe ont recours à l’endettement comme source de financement. Le Groupe IDI est particulièrement attentif au respect par les sociétés dans lesquelles il a investi des covenants stipulés dans les contrats de financement. À cet effet, le Groupe IDI se tient informé de tout non-respect des covenants de la part de ses participations.

Risques de change Le Groupe est directement exposé au risque de change lorsqu’il réalise des investissements en devises (principalement USD) et/ou des achats et ventes à terme de devises. L’exposition nette directe aux devises est ajustée périodiquement en fonction de l’évolution et de la variation de la valeur des investissements concernés. À fin 2017, le Groupe était directement exposé à l’USD. Une variation de 10 % du taux EUR/USD pourrait avoir un impact de 8,2 millions d’euros. Le Groupe est également indirectement exposé au risque de change à travers ses investissements dans la société IDI Emerging Markets ou dans des fonds de placements dont une part des actifs sous-jacents est libellée en monnaie locale (RMB, BRL, INR, etc.). Risques de taux Les placements en SICAV de trésorerie (16,3 millions d’euros) sont indexés sur le taux du marché monétaire et ne supportent donc pas de risque en capital (SICAV détenant exclusivement des obligations d’États européens ou SICAV monétaires court terme, gérées par de grands établissements bancaires). Les fonds communs de placement obligataires représentent 6,4 millions d’euros et ont des échéances sous-jacentes moyennes inférieures à un an et sont, par conséquent, peu exposés au risque de taux.

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/ DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017