IDI_Document_de_référence_2017

Rapport de gestion

Contrôle interne et gestion des risques

■ ■ les méthodes de valorisation du portefeuille de participations ;

■ ■ l’actualisation de la cartographie des risques eu égard à l’environnement économique et les moyens de prévention à prévoir ; ■ ■ la sélection des Commissaires aux comptes au moment du renouvellement des mandats. Le règlement du Comité d’Audit permet la rencontre des membres du Comité d’Audit et des Commissaires aux comptes du Groupe IDI hors la présence du management du Groupe IDI. Le Comité d’Audit, après avoir effectué ses investigations, fait part de ses remarques et recommandations au Conseil de Surveillance. Dans le cadre de sa mission pour l’arrêté des comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2017, le Comité d’Audit a pris acte de ce que les Commissaires aux comptes avaient axé la revue du contrôle interne sur les procédures d’investissement et la trésorerie de la Société. Le comité n’a pas formulé de recommandations particulières. En conclusion de cette première partie, à notre connaissance, aucune défaillance ni insuffisance grave de contrôle interne n’a été révélée lors de l’évaluation ni au cours de la préparation du présent rapport. Risques sur actions et risques liés aux fluctuations des cours de Bourse Les risques sur actions sont exposés dans l’Annexe aux comptes consolidés (note 5.1 page 78 du présent document de référence). Le risque actions fait partie intégrante du métier du capital- investissement et est pris en compte au moment de la décision d’investissement. Le portefeuille de l’IDI fait l’objet d’un suivi permanent et des procédures d’évaluation et d’alertes aux fluctuations des cours ont été mises en place. En particulier, pour les investissements réalisés par IDI, chaque investissement est suivi par un membre de l’équipe d’investissement ( Partner , Directeur, Directeurs de Participations) qui gère moins de dix dossiers. Les membres de l’équipe d’investissement rapportent au Président avec lequel ils s’entretiennent régulièrement. En outre, tous les quinze jours le Comité de Direction regroupe le mandataire social de Ancelle et Associés, les membres de l’équipe d’investissement, la Secrétaire Générale et la Chef Comptable. Chaque membre de l’équipe d’investissement expose, d’une part les nouveaux investissements à l’étude, d’autre part, les événements marquants des investissements effectués. Chaque semestre, chaque investissement effectué fait en outre l’objet d’un exposé détaillé des réalisations et des perspectives. Les procédures de suivi s’appliquent à tous les investissements, non cotés ou cotés. Le Gérant décide d’investir dans un dossier au vu des réunions du Comité de Direction et des échanges qui y ont eu lieu. Pour les investissements réalisés par IDI Emerging Markets, ils sont approuvés par le Conseil de Surveillance composé des principaux investisseurs d’IDI Emerging Markets. Le Conseil de Surveillance se réunit préalablement à chaque investissement et se prononce au vu d’une note préparée par le Directoire qui peut ainsi répondre à toute question.

■ ■ les provisions sur titres de participations ;

les engagements hors bilan ;

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■ ■ la revue des communiqués financiers. 1.2. Gestion des risques et contrôle interne :

■ ■ revue des procédures de contrôle interne et de gestion des risques ;

■ ■ revue des principaux risques et des litiges ; 1.3. Activité du Comité d’Audit :

■ ■ autorisation de la fourniture des services autres que la certification des comptes par les Commissaires aux comptes. 2. D’une manière régulière, le Comité d’Audit fait un point sur : ■ ■ les contrôles permanents et périodiques réalisés en interne sur le contrôle interne ;

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■ ■ l’évolution des manuels de procédures et leur actualisation ;

3.9.2 Gestion des risques IDI a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou sur sa capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu’il n’y a pas d’autres risques significatifs hormis ceux présentés. RISQUES INHÉRENTS À L’ACTIVITÉ DE CAPITAL- INVESTISSEMENT ET AU PORTEFEUILLE DE L’IDI Risques industriels et environnementaux L’exercice par IDI de son activité de société de capital-investissement n’a entraîné aucune conséquence environnementale au cours de la période allant du 1 er janvier au 31 décembre 2017. Dans le cadre de son activité d’investissement, IDI a pu avoir recours directement ou indirectement à des audits environnementaux à l’occasion de certaines études de prises de participation lorsque l’activité de la société concernée l’exigeait. Risques de liquidités IDI a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et elle considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir. Les risques de liquidité sont exposés dans l’Annexe aux comptes consolidés (note 5.1. page 84 du présent document de référence). Risques de marché Les risques de change et les risques de taux sont exposés dans l’Annexe aux comptes consolidés (note 5.1 page 77 du présent document de référence). Le suivi du risque de taux est mensuel et fait l’objet d’un reporting quand l’évolution est significative. Le risque de taux est suivi par la chef comptable sous le contrôle du contrôleur interne. Les souscriptions d’emprunts sont décidées par le Président du Gérant (Ancelle et Associés).

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