IDI_Document_de_référence_2017

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Présentation du Groupe L’activité et le portefeuille de l’IDI

1.6 L’ACTIVITÉ ET LE PORTEFEUILLE DE L’IDI

1.6.1 Gestion pour compte propre

PRIVATE EQUITY EUROPE (INVESTISSEMENTS DIRECTS EN FONDS PROPRES)

1.6.1.1

Le Groupe cible des entreprises de 10 à 250 millions d’euros de valeur d’entreprise (capacité à aller au-delà au cas par cas) et des montants investis compris entre 5 et 30 millions d’euros par opération. Sur le segment de marché du Private Equity France, les principales participations de l’IDI au 31 décembre 2017 sont :

Dans le secteur des investissements directs en fonds propres en France, le Groupe IDI a pour ambition de continuer à accompagner des sociétés leaders sur leur marché dans leur développement français et international et d’être prêt à s’engager sur le long terme aux côtés des entreprises et de leur management.

LBO, ACQUISITIONS À EFFET DE LEVIER

1.6.1.2

d’affaires. Le Groupe travaille sur des chantiers de rénovations ou de constructions neuves en France et dans le monde, majoritairement pour des clients privés prestigieux, souvent étrangers, et pour l’État. La reprise et l’intégration de certains actifs du groupe EDM spécialisé dans le marbre ont permis de renforcer l’exposition à l’international du Groupe et son leadership en France ; le groupe a vocation à poursuivre d’autres projets de croissance externe. Le groupe Mériguet a généré en 2017 près de 175 millions d’euros de chiffre d’affaires. Le groupe est régi par l’esprit du compagnonnage et la transmission du savoir-faire français entre les employés. L’IDI a d’abord investi en qualité d’actionnaire minoritaire lors d’une première opération de LBOmenée en 2013 avant d’emmener en 2017 aux côtés de RAISE Investissement un consortium d’investisseurs où figurent Tikehau Capital et BPI France pour une seconde opération de LBO, le management (composé d’une cinquantaine de cadres) conservant 30 % du capital.

Albingia INVESTISSEMENT INITIAL DE 21,5 millions d’euros

Fondée en 1901 à Hambourg et implantée en France depuis 1962, Albingia occupe aujourd’hui une position de leader dans l’assurance des risques industriels des PME : risques techniques, dommages d’ouvrages et risques spéciaux. Le chiffre d’affaires (cotisations émises) de la compagnie a atteint 223 millions d’euros en 2017. Au 31 décembre 2017, son résultat technique net avant produits financiers était de 38,8 millions d’euros et son résultat net comptable (hors exceptionnel) de 37,3 millions d’euros. Basée à Levallois- Perret, elle emploie près de 230 personnes, réparties entre le siège francilien et cinq implantations régionales. Fin 2006, le Groupe IDI et Groupe Chevrillon ont repris à parité l’entreprise contrôlée par Barclays Private Equity (devenu Equistone). Cette reprise s’est faite en étroite association avec le management dont la participation s’élevait à 20 %. L’acquisition avait été financée à hauteur de 71 % en dette et de 29 % en capital. Le 21 décembre 2012, Financière Miro a remboursé une partie substantielle des obligations convertibles détenues par IDI et Groupe Chevrillon et versé un dividende à ses actionnaires permettant à l’IDI et Groupe Chevrillon de recouper au total leur investissement d’origine. À l’issue de ces opérations, la répartition du capital a évolué et désormais l’IDI et Groupe Chevrillon détiennent chacun 30,25 % du capital et le management 34,84 %. Le 21 décembre 2016, Financière Miro a pris une participation minoritaire au capital de CFDP Assurances , société indépendante de protection juridique qui intervient sur le marché des particuliers, TPE-PME et des travailleurs indépendants.

Winncare INVESTISSEMENT TOTAL (COMPRENANT UN INVESTISSEMENT INITIAL ET DES OPÉRATIONS DE CROISSANCE EXTERNE) DE 17 millions d’euros

Winncare est l’un des principaux acteurs européen de la conception et fabrication de lits médicalisés, de matelas anti-escarres et de lève- patients dédiés aux personnes âgées, dépendantes et handicapées. Le groupe est composé de trois principales sociétés opérationnelles et sites de production, AskléSanté à Nîmes pour lesmatelas, Medicatlantic en Vendée pour les lits et Ergolet au Danemark et en Pologne pour les lève-patients. La société, qui devrait réaliser un chiffre d’affaires d’environ 60 millions d’euros pour l’exercice 2017/2018, s’adresse presque exclusivement aux marchés en croissance du maintien à domicile (55 % du chiffre d’affaires) et des établissements de soins pour personnes âgées (EHPAD entre autre - 45 % du chiffre d’affaires). Winncare poursuit l’internationalisation de ses activités par (i) une pénétration accrue des marchés espagnol, anglais et polonais, et (ii) la poursuite de l’intégration des deux opérations de croissances externes danoises réalisées en 2015, Borringia et Ergolet , regroupées dans la filialeWinncare Nordic. Ces deux sociétés sont respectivement positionnées sur les équipements d’hygiène et les systèmes de transfert à destination des hôpitaux, maisons de retraite médicalisées et des structures de maintien à domicile. Winncare, avec le soutien de son actionnaire majoritaire IDI, continue à rechercher activement des cibles en Europe.

Groupe Mériguet INVESTISSEMENT DE 29,9 millions d’euros

Le groupe Mériguet est un leader international de la peinture et de l’artisanat décoratif haut de gamme. Le Groupe est structuré autour de cinq grands métiers : la peinture décorative et dorure, le travail du marbre, la taille de pierre et maçonnerie, la serrurerie et ferronnerie, et la boiserie. Le cœur de métier du Groupe est la peinture décorative dont le métier représente encore une part importante du chiffre

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