IDI // Document d'enregistrement universel 2024

Présentation du Groupe L’activité et le portefeuille de l’IDI

1.6.2 Gestion pour compte de tiers

01

idiem Un spécialiste du capital-investissement dans les pays à forte croissance Idiem (ex-IDI Emerging Markets Partners) est un Gérant de fonds spécialisé en capital-investissement dans les grandes zones en croissance (Inde, Chine, Amérique latine, Asie du Sud-Est, Afrique et Moyen-Orient) constitué en juin 2008 à l’initiative de l’IDI. Agréée en tant qu’Alternative Investment Fund Manager (AIFM) en Europe et supervisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg (CSSF) depuis 2015, la société a son siège social à Luxembourg et dispose de bureaux à Paris. Les investisseurs des fonds gérés par idiem sont aujourd’hui essentiellement des investisseurs institutionnels (banques, sociétés d’assurance, caisses de retraite) et des family-offices européens. Idiem a pour vocation d’investir principalement sur des secteurs d’activité servant les classes moyennes des pays à forte croissance, lesquelles connaissent un développement significatif dû aussi bien à la croissance démographique qu’au transfert conséquent sur certains pays des classes populaires vers les classes moyennes. Les dernières prévisions du FMI (World Economic Outlook, janvier 2025) confirment par ailleurs que les pays « émergents » tirent la croissance mondiale avec une prévision à 4.2 %, tirée notamment par l’Inde (6.5 %) contre une croissance attendue de 1.9 % pour les pays « développés ». Une politique d’investissement responsable Idiem a pour vocation de respecter et promouvoir une politique d’investissement responsable dans les pays à forte croissance. Depuis 2012, idiem est signataire des Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies (UNPRI) et promeut, lors de la sélection et du suivi de ses investissements, une démarche d’investisseur responsable au niveau notamment de l’éthique, de la lutte contre les changements climatiques, de la bonne gouvernance des sociétés et des inclusions sociales. Le profil des associés dirigeants de la structure, ayant œuvré au sein d’organisations multilatérales de développement, apporte à l’équipe une sensibilité particulière sur ces sujets et permet d’en adresser efficacement les différentes dimensions. idiem cherche à prendre des participations minoritaires au capital des petites et moyennes entreprises de pays émergents, sans recours à de la dette d’acquisition. Les PME ciblées ont pour la plupart un modèle économique éprouvé et sont en quête de capitaux stables pour financer leur croissance. Les secteurs d’activité visés sont liés à la consommation des classes moyennes émergentes (incluant notamment les produits de grande consommation, la santé, l’éducation, les services financiers ou la logistique), secteurs en pleine expansion et offrant une bonne résilience face aux différents cycles. Une stratégie d’investissement agile proposant rendements attractifs et diversification

Ces positions sont prises aussi bien à travers des participations dans des fonds d’investissement implantés dans les géographies concernées que directement au capital de sociétés en partenariat avec des investisseurs locaux. Grâce à son positionnement et sa connaissance de ses marchés, idiem réalise de plus en plus fréquemment des transactions secondaires, ce qui lui permet d’accélérer la génération de liquidité de son portefeuille d’investissements. Ces opérations sont réparties de manière agile et équilibrée entre les différentes zones couvertes par idiem. L’équipe d’idiem cherche en effet à construire ses portefeuilles de manière à tirer profit des particularités et contextes de ses géographies. Elle choisit ainsi de manière dynamique, pour chaque zone, la meilleure nature de transaction (fonds/direct), le meilleur type (primaire/secondaire) ainsi que les secteurs les plus attractifs en termes de prix et de potentialités. Une expérience d’investissement reconnue Grâce à son réseau unique de partenaires dans le monde construit et entretenu depuis 2008, idiem dispose d’un flux d’affaires important (aussi bien des opportunités primaires que secondaires) sur ses marchés, lui permettant d’analyser plus de 200 dossiers par an. Ce réseau éprouvé permet un accès sécurisé à des opportunités d’investissement locales difficiles d’accès. Il permet également d’investir en confiance. Idiem a ainsi réalisé 87 transactions sur ses géographies, ayant géré et déployé près de 720 millions de dollars américains depuis sa création. La dernière et quatrième série de fonds d’idiem, dont la collecte s’est achevée en 2022, compte 185 millions de dollars d’engagements sur deux véhicules. Au cours de l’année 2024, idiem s’est concentrée à la fois sur le suivi de ses investissements et le déploiement de sa quatrième série de fonds avec sept investissements réalisés. À titre d’illustration, idi EM IV a terminé son programme d’investissement fin 2024 à près de 82 % avec 12 investissements réalisés (six engagements dans des fonds, deux transactions secondaires et quatre investissements directs) et affiche des performances élevées (TRI brut, avant audit, autour de 14 %) ainsi qu’un montant distribué aux actionnaires qui s’élève d’ores et déjà à 26 % des montants appelés.

39

- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2024