IDI // Document d'enregistrement universel 2024

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ENTRETIEN AVEC LES MEMBRES DU COMITÉ EXÉCUTIF	2
1. PRÉSENTATION DU GROUPE	7
1.1 L’IDI	8
1.1.1 Pionnier de l’investissement	8
1.1.2 Notre identité, nos valeurs	8
1.1.3 Notre métier	9
1.1.4 Notre expertise	9
1.1.5 Nos objectifs	10
1.1.6 Notre engagement durable	10
1.1.7 Le Gérant et les équipes du Groupe IDI	11
1.1.8 Le Conseil de Surveillance	15
1.1.9 Organigramme au 31 décembre 2024	16
1.2 L’IDI, UN MÉCÈNE ENGAGÉ AU SERVICE DES ENTREPRISES ET DE LA SAUVEGARDE DU PATRIMOINE	18
Poursuite de son soutien à l’association 60000 rebonds	18
Poursuite de son soutien à la Fondation du patrimoine	18
1.3 CHIFFRES OPÉRATIONNELS CLÉS	19
Chiffres clés au niveau de l’IDI	19
Chiffres clés des participations du private equity Europe	20
1.4 CONTEXTE GÉNÉRAL DU MARCHÉ DU CAPITAL INVESTISSEMENT ET CONCURRENCE	22
Private equity France, LBO et capital-développement	22
Les principaux acteurs du capital-investissement	22
Private equity Pays Émergents	23
1.5 PRINCIPALES OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENTS EN 2024	23
Investissements de l’IDI	23
1.6 L’ACTIVITÉ ET LE PORTEFEUILLE DE L’IDI	23
1.6.1 Gestion pour compte propre	23
1.6.2 Gestion pour compte de tiers	39
1.6.3 Autres actifs financiers	40
2. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE	41
RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE	42
2.1 CONFORMITÉ AU CODE DE GOUVERNANCE	42
2.2 ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION : COMPOSITION ET FONCTIONNEMENT	43
2.2.1 Conseil de Surveillance	43
2.2.2 Gérant et Associé commandité : Ancelle et Associés	55
2.3 RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES VERSÉS AUX MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE, À LA GÉRANCE ET À L’ASSOCIÉ COMMANDITÉ	56
2.3.1 Rémunération des membres du Conseil de Surveillance	57
2.3.2 Rémunération de la Gérance	59
2.3.3 Rémunération de l’Associé commandité	62
2.4 OPÉRATIONS CONCLUES ENTRE L’IDI ET LES SOCIÉTÉS QU’ELLE CONTRÔLE ET UN MANDATAIRE SOCIAL OU UN ACTIONNAIRE DÉTENANT PLUS DE 10 % DES DROITS DE VOTE	62
2.5 MODALITÉS DE PARTICIPATION DES ACTIONNAIRES AUX ASSEMBLÉES GÉNÉRALES	62
2.6 CONDITIONS D’APPLICATION DU PRINCIPE DE REPRÉSENTATION ÉQUILIBRÉE DES FEMMES ET DES HOMMES AU SEIN DU CONSEIL DE SURVEILLANCE	63
2.7 INFORMATIONS CONCERNANT LA STRUCTURE DU CAPITAL ET LES ÉLÉMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRES PUBLIQUES	63
2.8 AUGMENTATIONS DE CAPITAL POTENTIELLES	63
2.9 CONTRÔLE INTERNE ET RISQUES	64
2.9.1 Procédures de contrôle interne	64
2.9.2 Risques	66
3. RAPPORT DE GESTION	69
3.1 LES COMPTES CONSOLIDÉS	70
3.1.1 Principales données consolidées	70
3.1.2 Commentaires	70
3.2 LES COMPTES SOCIAUX	72
3.3 ACTIF NET RÉÉVALUÉ	73
Méthode de calcul de l’actif net réévalué (ANR)	73
Évaluation des parts de l’Associé commandité	73
3.4 AFFECTATION DU RÉSULTAT 2024 ET FIXATION DU DIVIDENDE	77
3.5 PERSPECTIVES FINANCIÈRES	78
3.6 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS RÉCENTS	78
3.7 PARTICIPATION DANS LE CAPITAL ET OPÉRATIONS RÉALISÉES SUR LES TITRES DE LA SOCIÉTÉ	78
État récapitulatif des opérations sur titres des dirigeants	78
Actionnariat des dirigeants et salariés de l’IDI	79
Actionnariat des membres du Conseil de Surveillance	79
3.8 SCHÉMAS D’INTÉRESSEMENT DU PERSONNEL	79
Contrats d’intéressement et de participation	79
Bons de souscription d’actions	79
Actions gratuites	79
Options d’achat d’actions	80
Options de souscription d’actions	80
Options et mécanismes équivalents sur les investissements des sociétés du Groupe	80
Montant total des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs par l’émetteur ou ses filiales aux fins du versement de pensions, de retraites ou d’autres avantages	80
3.9 DIFFÉRENDS ET LITIGES	81
3.10 ASSURANCES ET COUVERTURE DES RISQUES	81
3.11 CONSÉQUENCES SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES DE L’ACTIVITÉ DE L’IDI ET DES SOCIÉTÉS INCLUSES DANS SON PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION - INSTALLATIONS SEVESO ET PRINCIPAUX RISQUES FINANCIERS LIÉS AU CHANGEMENT CLIMATIQUE	81
3.12 UNE VISION RESPONSABLE DE L’INVESTISSEMENT, EN COHÉRENCE AVEC NOTRE ADN	82
3.13 AUTRES ÉLÉMENTS DU RAPPORT DE GESTION	86
Fiscalité	86
Lien Nation-armées	86
Ressources incorporelles essentielles de l’IDI et création de valeur	86
4. COMPTES CONSOLIDÉS	87
4.1 BILAN CONSOLIDÉ	88
4.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ	89
4.3 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS	90
4.4 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES	91
4.5 ANNEXE	92
4.6 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTESSUR LES COMPTES CONSOLIDÉS	112
5. COMPTES SOCIAUX	115
5.1 BILAN AU 31 DÉCEMBRE	116
5.2 COMPTE DE RÉSULTAT AU 31 DÉCEMBRE	118
5.3 ANNEXE AUX COMPTES SOCIAUX	119
5.4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS	129
5.5 TABLEAU DES RÉSULTATS DES 5 DERNIERS EXERCICES	132
6. INFORMATIONS SUR L’IDI ET SON CAPITAL	133
6.1 INFORMATIONS CONCERNANT L’IDI	134
6.1.1 Dénomination sociale et nom commercial	134
6.1.2 Lieu, numéro d’enregistrement et identifiant d’entité juridique	134
6.1.3 Date de constitution et durée de vie	134
6.1.4 Siège social, forme juridique, législation applicable, adresse et numéro de téléphone du siège statutaire, site internet	134
6.2 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES ACTE CONSTITUTIF ET STATUTS	135
6.2.1 Objet social	135
6.2.2 Actions nécessaires pour modifier les droits des actionnaires	135
6.3 CAPITAL ET PRINCIPAUX ACTIONNAIRES	136
Montant du capital souscrit	136
Actions	136
Augmentations de capital potentielles	136
Nombre d’actionnaires	136
Franchissements de seuils	136
Franchissements de seuils intervenus et action de concert	136
Évolution de la répartition du capital au cours des trois dernières années	137
Autocontrôle	137
Actionnaire de contrôle	137
Pactes d’actionnaires	138
6.4 PROGRAMME DE RACHAT	139
6.5 GESTION DU CAPITAL (PERFORMANCES BOURSIÈRES ET RELATIONS D’ACTIONNAIRES)	140
6.5.1 Une attention permanente portée aux actionnaires	140
6.5.2 Poursuite de l’objectif d’augmenter la liquidité de l’action IDI	141
6.5.3 Poursuite de l’effort de réduction de la décote de holding	141
6.5.4 Évolution des cours	142
6.5.5 Maintien d’une politique de dividende régulière	142
7. ASSEMBLÉE GÉNÉRALE	143
7.1 ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 13 MAI 2025	144
Ordre du jour de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire	144
Ordre du jour de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire	144
Ordre du jour de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire	144
7.2 PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONSDE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 13 MAI 2025	145
7.3 PROJETS DE RÉSOLUTIONS	148
Résolutions relevant de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire	148
Résolutions relevant de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire	151
Résolutions relevant de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire	151
7.4 OBSERVATIONS DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LE RAPPORT DU GÉRANT	152
7.5 RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS	153
8. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES	155
8.1 PERSONNE RESPONSABLE	156
8.1.1 Nom de la personne responsable du document d’enregistrement universel	156
8.1.2 Déclaration de la personne responsable du document d’enregistrement universel incluant un rapport financier annuel	156
8.2 CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES	157
8.3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC ET INFORMATION FINANCIÈRE	158
Changement significatif de la situation financière ou commerciale	158
8.4 OPÉRATIONS AVEC LES ENTITÉS APPARENTÉES	158
8.5 INFORMATIONS FINANCIÈRES HISTORIQUES	159
8.6 TABLE DE CONCORDANCE	160
8.7 TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL	163
8.8 TABLE DE CONCORDANCE AVEC LES INFORMATIONS REQUISES DANS LE RAPPORT DU GÉRANT	164

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