Hermès - Document de référence 2016

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COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

s le taux d’actualisation est déterminé en prenant pour base le WACC groupe (7,71 % en 2016) ajusté de l’inflation locale et des éventuels risques pays ; s la valeur recouvrable est calculée comme étant la somme des flux de trésorerie générés annuellement et de la valeur terminale, cette der- nière étant déterminée sur la base des flux normatifs en appliquant un taux de croissance à l’infini. Le groupe Hermès a défini pour son activité les UGT ou groupes d’UGT suivantes : s unités de ventes (succursales), distribution, traitées de façon indé- pendante les unes par rapport aux autres ; s activités de production seules (production du Cuir, production de la Soie) ; s activités orientées sur la production/distribution d’un seul type de produit (dont : Parfum, Horlogerie, Hermès Cuirs Précieux…) ; 1.9 Actifs et passifs financiers Conformément aux normes IFRS, les actifs financiers comprennent les immobilisations financières (titres de participation non consolidés et autres titres de placement), les prêts et créances financières ainsi que la juste valeur positive des instruments financiers dérivés. Les passifs financiers comprennent les emprunts et dettes financières, les concours bancaires et la juste valeur négative des instruments finan- ciers dérivés. Les actifs et passifs financiers sont présentés au bilan en actifs ou pas- sifs courants ou non courants selon que leur échéance est inférieure ou supérieure à un an, à l’exception des dérivés de transaction, qui sont classés en courant. Les dettes et créances d’exploitation ainsi que la trésorerie et équi- valents de trésorerie entrent dans le champ d’application d’IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ; ils sont présen- tés distinctement au bilan. s immeubles de placements ; s entreprises associées.

1.7.4 Immeubles de placement En application de la norme IAS 40 Immeubles de placement , les biens immobiliers détenus par le groupe en vue d’en retirer des loyers sont comptabilisés en immeubles de placement. Ces revenus et les charges associées sont comptabilisés au sein des Autres Produits et Charges. Pour les biens immobiliers qui sont utilisés à la fois dans le processus de fournituredebiensoudeservicesetentantqu’immeublesdeplacement, les deux parties sont identifiées séparément et comptabilisées selon les normes IAS 16 Immobilisations corporelles et IAS 40 respectivement. Comme pour les immobilisations corporelles, les immeubles de place- ment sont comptabilisés à leur coût historique d’acquisition diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur constatées. Les durées d’amortissement pratiquées sont identiques à celles des autres immobilisations corporelles. 1.8 Dépréciation des actifs immobilisés – pertes de valeur Conformément à la norme IAS 36 Dépréciation d’actifs , lorsque les évé- nements ou desmodifications d’environnement demarché indiquent un risque de perte de valeur sur : s des goodwill . Ceux-ci font l’objet d’une revue détaillée afin de déterminer si leur valeur nette comptable est inférieure à leur valeur recouvrable, celle-ci étant définie comme la plus élevée de la juste valeur (diminuée du coût de cession) et de la valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée par actualisation des flux de trésorerie futurs attendus de l’utilisation du bien et de sa cession. Dans le cas où le montant recouvrable est inférieur à la valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilisée pour la différence entre ces deux montants. Les pertes de valeur relatives aux immobili- sations corporelles et incorporelles à durée de vie définie peuvent être reprises ultérieurement si la valeur recouvrable redevient plus élevée que la valeur nette comptable (dans la limite de la dépréciation initiale- ment comptabilisée). Les tests de dépréciation des actifs à durée indéfinie sont réalisés annuellement en période budgétaire afin de tenir compte des données les plus récentes. Si des événements ou des circonstances, internes ou externes, mettent en évidence des indices de perte de valeur, la fré- quence des tests de dépréciation peut être révisée. Afin de déterminer la valeur d’utilité, les actifs auxquels il n’est pas pos- sible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants sont regroupés au sein d’une unité génératrice de trésorerie (UGT), à laquelle ils appartiennent. La valeur recouvrable de l’UGT est déterminée par la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) selon les principes suivants : s les flux de trésorerie (après impôt) sont issus d’un business plan à moyen terme (cinq ans) élaboré par l’entité concernée ; s des immobilisations incorporelles ; s des immobilisations corporelles ; s des immeubles de placement ;

1.9.1

Classement des actifs et passifs financiers et modalités d’évaluation Actifs et passifs financiers à la juste valeur avec variations de juste valeur en résultat

A.

Ces actifs sont comptabilisés à l’origine à leur coût d’acquisition hors frais accessoires d’achat. À chaque date d’arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregis- trées au compte de résultat dans la rubrique« Autres produits et charges financiers ». Les dividendes et intérêts perçus sur ces actifs sont également comp- tabilisés en résultat dans la rubrique « Autres produits et charges financiers ».

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 HERMÈS INTERNATIONAL