Hermès // Document d'enregistrement universel 2022

COMPTES SOCIAUX PRINCIPE COMPTABLE

NOTE 8

GESTION DES RISQUES DE MARCHÉ ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS

La société est principalement exposée au risque de change du fait des ventes de ses filiales de production en devises étrangères. Ce risque est généralement couvert en totalité, sur la base de flux de trésorerie futurs hautement probables, soit par des ventes à terme, soit par des options, éligibles à la comptabilité de couverture.

8.1 Opérations de trésorerie et de change

Principe comptable Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contre‑valeur au cours de couverture. Les dettes, créances, disponibilités en devises hors zone euro figurent au bilan pour leur contre‑valeur au cours de couverture de la devise, ou au cours de clôture s’il n’y a pas de couverture. Dans ce cas, la différence résultant de l’actualisation des dettes et créances en devises au cours de clôture est portée au bilan. Les pertes latentes de change font l’objet d’une provision pour risque pour la totalité de leur valeur. Les primes sur options de change sont comptabilisées en résultat lors de l’échéance.

8.2 Position de change nette

Actifs monétaires/ (passifs monétaires)

Flux futurs de trésorerie

Position nette avant gestion

Instruments dérivés 1

Position nette après gestion

Ratio de couverture

Sensibilité de 10 %

En millions d’euros

Au 31/12/2022 Dollar américain

(99)

29

(69)

66

(4)

95 %

(0)

Franc suisse

24

31

55

(54)

1

98 %

0

Dollar australien

9

3

12

(12)

(0)

101 %

(0)

Yuan

22

23

46

(45)

1

98 %

-

Livre sterling

(30)

3

(27)

27

0

101 %

0

Dollar Singapour

3

12

15

(13)

2

84 %

0

Yen

1

12

13

(12)

1

90 %

0

Dollar Hong Kong

1

8

8

(7)

1

90 %

-

Autres

9

4

13

(14)

(1)

107 %

(0)

6

SYNTHÈSE

(60)

125

65

(63)

2

97 %

-

Au 31/12/2021 Dollar Hong Kong

(321)

2

(319)

319

0

100 %

0

Dollar américain

(228)

12

(216)

219

3

101 %

0

Franc suisse

46

10

57

(56)

1

99 %

0

Yuan

18

15

33

(41)

(7)

122 %

(1)

Dollar Singapour

(32)

6

(26)

27

0

102 %

0

Dollar australien

46

10

57

(56)

1

99 %

0

Livre sterling

17

1

17

(17)

0

99 %

0

Yen

(0)

5

5

(5)

(0)

105 %

(0)

Autres

(9)

(7)

(16)

16

(0)

98 %

(0)

SYNTHÈSE

(463)

55

(408)

405

(3)

99 %

(0)

(1) Achat/(Vente).

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 HERMÈS INTERNATIONAL

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