Hermès // Document d'enregistrement universel 2022

COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

10.2.4 SENSIBILITÉ À LA VARIATION DES TAUX DE CHANGE L’analyse de sensibilité des capitaux propres au risque de change est réalisée pour la réserve de couverture des flux de trésorerie. L’impact sur les capitaux propres (avant impôt) correspond à la variation de valeur de marché des dérivés qualifiés de couverture de flux de

trésorerie générée par la variation instantanée des cours de change à la clôture, toutes les autres variables étant supposées rester constantes.

2022

2021

En millions d’euros

Impacts avant impôt

Capitaux propres

Résultat Capitaux propres

Résultat

Appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe

(397)

1

(312)

0

Dépréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe

346

(1)

253

(0)

10.3 10.3.1

Risque de taux et de liquidité POLITIQUE DE TAUX ET LIQUIDITÉ

Le contrôle des risques et des procédures de gestion est identique à celui qui est appliqué pour les opérations de change. Les risques de taux ci‑après concernent les seuls éléments de la trésorerie nette. Par ailleurs, les risques de taux sont non significatifs sur les actifs et passifs financiers exclus de la trésorerie nette.

Le groupe peut être amené à couvrir une partie de ses dettes et créances contre les fluctuations des taux d’intérêt à l’aide d’instruments financiers tels que les swaps et les dérivés de taux.

Au 31 décembre 2022

< 1 an de 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Taux variable

Taux fixe

En millions d’euros Actifs financiers

9 486 6 185

260 260

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

9 746 6 444

3 741 2 456

6 005 3 988

Euro Yuan

798

- - - - -

798

39

759 562 112 451 133

Dollar américain Dollar Singapour Dollar Hong Kong Autres devises Passifs financiers

1 096

1 096

534 160

272 490 645

272 490 645

39

5

513

1

2 2 0

1 1

3 3 0

2 2 0

1 1

Euro

Autres devises

-

-

TRÉSORERIE NETTE RETRAITÉE

9 484

258

9 742

3 739

6 004

(1) Hors prise en compte des engagements de rachats d’intérêts non contrôlés (34 M€ au 31 décembre 2022).

Au 31 décembre 2021

< 1 an de 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

Taux variable

Taux fixe

En millions d’euros Actifs financiers

6 761 4 839

310 310

7 071 5 149

3 439 2 764

3 632 2 385

Euro Yuan

713 557 131

- - - - -

713 557 131

29

684 371

Dollar américain Dollar Singapour Dollar Hong Kong Autres devises Passifs financiers

186

49 31

82

31

31

-

490

490

380

111

1

1 1 0

0 0

1 1 0

1 1 0

- - -

Euro

Autres devises

-

TRÉSORERIE NETTE RETRAITÉE

6 760

310

7 070

3 437

3 632

(1) Hors prise en compte des engagements de rachats d’intérêts non contrôlés (24 M€ au 31 décembre 2021).

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 HERMÈS INTERNATIONAL

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