Hermès // Document d'enregistrement universel 2022

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PRÉSENTATION DU GROUPE ET DES RÉSULTATS ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS INTERVENUS DEPUIS LA FIN DE L'EXERCICE

FLUX DE TRÉSORERIE ET INVESTISSEMENTS

1.8.2

2022

2021

En millions d’euros

Capacité d’autofinancement

4 111

3 060

Variation du besoin en fonds de roulement Variation de trésorerie liée à l’activité

73

346

4 184 (518) (261) 3 404

3 405 (532) (212) 2 661

Investissements opérationnels

Remboursement des dettes de loyers

Cash flow disponible ajusté Investissements financiers

(21)

(13)

Dividendes versés

(852) (116)

(490) (162)

Rachats d’actions propres nets de cessions (hors contrat de liquidité)

Autres mouvements

257

170

VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE RETRAITÉE

2 672 9 742 7 070

2 166 7 070 4 904

Trésorerie nette retraitée à la clôture Trésorerie nette retraitée à l’ouverture

1.8.3 SITUATION FINANCIÈRE Le total du bilan consolidé du groupe à fin 2022 s’élève à 17,5 Mds €, contre 13,8 Mds € à fin 2021. La trésorerie représente près de 53 % du total de l’actif et les capitaux propres, qui s’élèvent à 12,5 Mds € au 31 décembre 2022, représentent 71 % du passif. Le groupe consolide ainsi une structure financière solide qui lui permet de préserver son indépendance et de poursuivre sa stratégie à long terme. Après prise en compte des investissements opérationnels évoqués précédemment et des remboursements des dettes de loyers fixes comptabilisés conformément à IFRS 16, qui sont considérés par le groupe comme des éléments affectant les activités opérationnelles, le cash flow disponible ajusté s’élève à 3,4 Mds €, contre 2,7 Mds € en 2021. Après versement de 852 M€ de dividendes, 116 M€ de rachats d’actions et prise en compte de l’effet positif de l’appréciation des devises par rapport à l’euro (inclus dans les autres mouvements), la trésorerie nette retraitée du groupe progresse de 2,7 Mds € et atteint 9,7 Mds € fin 2022.

La capacité d’autofinancement s’élève à 4,1 Mds € et progresse de 34% d’une année sur l’autre, au même rythme que le résultat opérationnel. La variation du besoin en fonds de roulement est une ressource nette de 73 M€ en 2022. La hausse maîtrisée des stocks a été compensée par l’augmentation des dettes d’exploitation et des dettes fiscales et sociales. Les investissements opérationnels du groupe se sont élevés à 518M€ : 214 M€ ont été consacrés à la rénovation et l’élargissement du réseau de distribution exclusif avec notamment la construction du flagship Madison 706 à NewYork inauguré en septembre. s 192 M€ ont été dédiés au renforcement des capacités de production, principalement dans les projets de nouvelles maroquineries mais aussi dans les métiers de la Soie, du Parfum et de la Beauté et de l’Horlogerie. s 113 M€ ont été investis dans les systèmes d’information et le digital ainsi que dans des projets immobiliers pour accompagner la croissance du groupe. s

1.9 ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS INTERVENUS DEPUIS LA FIN DE L’EXERCICE RFA

Aucun événement de cette nature n’est intervenu depuis la fin de l’exercice.

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2022 HERMÈS INTERNATIONAL

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