Groupe Renault - Document d'enregistrement universel 2020

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RAPPORT D’ACTIVITÉ 2020 LE GROUPE RENAULT

Free cash flow opérationnel de l’Automobile 1.3.2.1.2 FREE CASH FLOW OPÉRATIONNEL DE L’AUTOMOBILE (en millions d’euros)

2020

2019

Variation

Capacité d’autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées et après intérêts et impôts payés)

+1 523 -1 527 -3 827

+4 144 +1 829 -4 846 -1 002

-2 621 -3 356 +1 019

Variation du besoin en fonds de roulement

Investissements corporels et incorporels nets des cessions

Véhicules et batteries donnés en location Free cash flow opérationnel hors AVTOVAZ Free cash flow opérationnel AVTOVAZ Free cash flow opérationnel de l’Automobile

-839

+163

-4 670

125 +28

-4 795

+119

+91

-4 551

+153

-4 704

En 2020, le free cash flow opérationnel de l’Automobile, y compris AVTOVAZ est négatif à hauteur de -4 551 millions d’euros. Cette évolution est liée aux éléments suivants : une capacité d’autofinancement (hors dividendes reçus des P sociétés cotées et après intérêts et impôts payés) de +1 523 millions d’euros incluant -325 millions d’euros de coûts de restructuration. Elle n’intègre aucun dividende reçu de RCI (contre 500 millions d’euros en 2019) ; une contribution négative du besoin en fonds de roulement de P -1 527 millions d’euros (dont +326 millions d’euros de besoin en fonds de roulement liés aux ventes avec engagement de reprise) ;

des investissements corporels et incorporels, nets des cessions, de P -3 827 millions d’euros, en diminution de 1 019 millions d’euros par rapport à 2019 ; des investissements liés aux véhicules avec engagement de P reprise et batteries données en location pour -839 millions d’euros ; et l’intégration du free cash flow opérationnel d’AVTOVAZ pour P +119 millions d’euros, principalement dû à un impact positif lié au changement de présentation comptable des programmes d’affacturage inversé conformément à la décision IFRIC IC de décembre 2020, et incluant -14 millions d’euros de coûts de restructuration.

Investissements et frais de Recherche et Développement 1.3.2.1.3 INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS NETS DES CESSIONS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

Investissements corporels nets des cessions (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) et incorporels (hors frais de développement capitalisés)

Frais de développement capitalisés

Total

2020 (en millions d’euros) Automobile hors AVTOVAZ

2 522

1 305

3 827

AVTOVAZ

98 10

74

172

Financement des ventes Services de Mobilité*

0

10 12

1

11

TOTAL

2 631

1 390

4 021

Investissements corporels nets des cessions (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) et incorporels (hors frais de développement capitalisés)

Frais de développement capitalisés

Total

2019 (en millions d’euros) Automobile hors AVTOVAZ

2 921

1 925

4 846

AVTOVAZ

75 10

60

135

Financement des ventes Services de Mobilité*

0 0

10

0

0

TOTAL

3 006

1 985

4 991

Nouveau segment à compter du 01/01/2020. *

à l’international , les investissements concernent principalement P le renouvellement des gammes Global Access (remplaçants de LOGAN et SANDERO en Roumanie et au Maroc, et de DUSTER en Russie et au Brésil), C (XM3 en Corée), AB (CLIO Hybride en Turquie), VU (remplaçant de DOKKER au Maroc) et l’industrialisation des motorisations associées à ces véhicules.

Les investissements bruts totaux de 2020 sont en baisse par rapport à 2019 ; ils se répartissent à raison de 68 % pour l’Europe et 32 % pour le reste du monde : en Europe , les investissements effectués sont consacrés P principalement au renouvellement de la gamme VU (KANGOO et TRAFIC), C (KADJAR) et EV, ainsi qu’à l’introduction de motorisations hybrides sur les gammes AB (CAPTUR) et C (MEGANE) ;

80 GROUPE RENAULT I DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020

Renseignements sur le site group.renault.com