Groupe Crédit Coopératif // Document d'enregistrement universel 2021

RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE

RAPPORT DE GESTION

ÉTATS FINANCIERS

ÉLÉMENTS COMPLÉMENTAIRES

Gestion des risques

9.3.4

Mesure et surveillance des risques

cas du dépassement d’une limite prévue par un référentiel Groupe, la Direction des Risques Groupe de BPCE est informée sans délai. Les indicateurs qualitatifs sont composés notamment de la liste des produits autorisés et de la WatchList. Le terme WatchList est utilisé pour dénommer la liste des contreparties, fonds, titres… sous surveillance. Pour compléter cette surveillance qualitative, le suivi du risque de marché est réalisé au travers du calcul d’ indicateurs quantitatifs complémentaires. risques de marché Le stress test consiste à simuler sur le portefeuille de fortes variations des paramètres de marché afin de percevoir la perte, en cas d’occurrence de telles situations. Les stress tests sont calibrés selon les niveaux de sévérité et d’occurrence cohérents avec les intentions de gestion des portefeuilles : des scénarios historiques reproduisant les variations de ● paramètres de marché observées sur des périodes de crises passées, leurs impacts sur les positions actuelles et les pertes et profits. Ils permettent de juger de l’exposition du périmètre à des scenarii connus. Douze stress historiques sont déployés sur le trading book ; des scénarios hypothétiques consistent à simuler des ● variations de paramètres de marché sur l’ensemble des activités, en s’appuyant sur des hypothèses plausibles de diffusion d’un choc initial. Ces chocs sont déterminés par des scenarii définis en fonction de critères économiques (crise de l’immobilier, crise économique…), de considérations géopolitiques (attaques terroristes en Europe, renversement d’un régime au Moyen-Orient…) ou autres (grippe aviaire…). Le Groupe compte sept stress tests hypothétiques depuis 2010. stress test de crédit obligataire calibré selon une approche ● mixte hypothétique et historique reproduisant un stress sur les souverains européens (similaire à la crise 2011) ; stress test de crédit obligataire calibré selon une approche ● mixte hypothétique et historique reproduisant un stress sur le corporate (similaire à la crise 2008) ; stress test action calibré sur la période historique de 2011 ● appliqués aux investissements actions dans le cadre de la réserve de liquidité ; stress test private equity et immobiliers, calibrés sur la période ● historique de 2008, appliqués aux portefeuilles de private equity et immobiliers. 9.3.6 En 2021, au Crédit Coopératif, le département des risques financiers a continué d’enrichir ses contrôles de second niveau. La fonction gestion des risques réalise des contrôles spécifiques, répondant notamment aux bonnes pratiques du rapport Lagarde. Le suivi des points recommandés dans ce rapport est présenté trimestriellement au Comité des risques de Marché Groupe après travaux de consolidation et de suivi des plans d’action par la Direction des Risques de BPCE. Travaux réalisés en 2021 Simulation de crise relative aux 9.3.5

de marché Les limites globales de risque de marché sont fixées et revues, autant que nécessaire et au moins une fois par an, par les Dirigeants Effectifs et, le cas échéant, par l’Organe de Surveillance en tenant compte des fonds propres de l’entreprise et, si besoin, des fonds propres consolidés et de leur répartition au sein du Groupe adaptée aux risques encourus. Le dispositif de suivi des risques de marché est fondé sur des indicateurs de risques qualitatifs et quantitatifs. La fréquence de suivi de ces indicateurs varie en fonction du produit financier contrôlé : le respect de la plupart des limites fixées en interne et qui sont ● spécifiques au Crédit Coopératif est contrôlé chaque jour ; les limites définies dans le cadre d’un référentiel Groupe font ● plutôt l’objet d’un suivi sur la base d’un reporting mensuel. En cas de dépassement, est appliquée une procédure d’escalade qui prévoit une information différenciée suivant la nature du dépassement, son importance et sa durée. Dans le

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Les stress tests appliqués sur le trading book sont calibrés sur un horizon 10 jours et une probabilité d’occurrence 10 ans. Ils sont basés sur :

Des stress tests appliqués au banking book calibrés sur des horizons plus long en cohérence avec les horizons de gestion du banking book :

Ces stress tests sont définis et appliqués de façon commune à l’ensemble du Groupe afin que la Direction des Risques de BPCE puisse en réaliser un suivi consolidé. De plus, des stress scenarii spécifiques complètent ce dispositif. Soit au niveau du Groupe, soit par entité afin de refléter au mieux le profil de risque spécifique de chacun des portefeuilles (private equity ou actifs immobiliers hors exploitation essentiellement).

GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021 171