Groupe Crédit Coopératif - Document d'enregistrement universel 2020

ÉTATS FINANCIERS Comptes individuels annuels au décembre 2020 3

Dans cette perspective, le Groupe BPCE a revu ses prévisions macro-économiques (forward looking) et les a adaptées afin de tenir compte du contexte particulier de la Covid-19 et des mesures de soutien à l’économie. Le Groupe a utilisé trois scénarios principaux pour le calcul des paramètres de provisionnement IFRS 9 avec des projections à l’horizon 2023 : le scénario central a été mis à jour à partir des scénarios déterminés ● par les économistes du Groupe en septembre 2020 ; un scénario pessimiste, correspondant à une réalisation plus ● dégradée des variables macro-économiques définies dans le cadre du scénario central ;

un scénario optimiste, correspondant à une réalisation plus favorable ● des variables macro-économiques définies dans le cadre du scénario central. À la suite du choc économique historique lié à la crise de la Covid-19 sur l’année 2020, le scénario central prévoit pour le PIB une forte reprise du PIB à partir de 2021, pour revenir progressivement dans les années suivantes à un rythme de long terme plus habituel de l’évolution de l’activité économique. L’activité économique retrouverait ainsi son niveau d’avant crise (2019) en 2023. Les projections à 4 ans des principales variables macro-économiques utilisées sur la base du scénario des économistes du Groupe pour chacune des bornes sont présentées ci-après :

Optimiste

Tx 10A 0,30 % 0,70 % 0,82 % 0,94 %

PIB

Chôm.

(5,8 %) 10,0 %

7,4 % 8,7 % 7,9 % 7,6 %

2020 2021 2022 2023

4,3 % 2,8 %

Central

Tx 10A (0,11 %)

PIB

Chôm.

(9,6 %)

8,5 %

2020 2021 2022 2023

7,2 % 2,6 % 1,6 %

10,0 %

0,01 % 0,13 % 0,25 %

9,3 % 9,0 %

Pessimiste

Tx 10A (0,60 %) (0,40 %) (0,28 %) (0,16 %)

PIB

Chôm. 11,5 % 12,5 % 11,7 % 11,4 %

(12,3 %)

2020 2021 2022 2023

4,0 % 0,9 % 0,4 %

En complément, le Groupe BPCE complète et adapte cette approche en tenant compte des spécificités propres à certains périmètres ou marchés significatifs. Ainsi, chaque scénario est pondéré en fonction de sa proximité au consensus de Place (Consensus Forecast ) sur les principales variables économiques de chaque périmètre considéré ou marché significatif du Groupe. Pour le Crédit Coopératif, les projections sont déclinées au travers des principales variables macro-économiques comme le PIB, le taux de chômage et les taux d’intérêts à 10 ans sur la dette souveraine française. Ces scénarios économiques ont été déclinés au Crédit Coopératif, afin de prendre en compte les incertitudes liées aux projections macro-économiques et les mesures de soutien à l’économie d’atténuer la soudaineté et l’intensité de la crise avec une ● modération de 60 % des scénarios sur le PIB. À titre d’exemple, pour le scénario central, la valeur du PIB retenue est une moyenne pondérée de la valeur initiale du scénario (- 9,6 % pondéré à 40 %) et de la croissance long terme en France (+ 1,4 % pondérée à 60 %). Cette adaptation est cohérente avec les communiqués de la BCE sur la prise en compte de la crise Covid-19 dans le cadre d’IFRS 9 et avec les lignes directrices de l’EBA sur les moratoires ; (PGE, chômage partiel, mesures fiscales). Ces adaptations ont pour conséquence :

et de diffuser les effets de la crise sur une période plus longue avec ● un décalage du scénario de 9 mois, ce qui signifie que la dégradation du PIB et des autres variables impactera les probabilités de défaut 9 mois plus tard. Ces ajustements reflètent l’impact positif des différentes mesures de soutien de l’État sur le tissu économique et notamment la réduction de La crise sanitaire représente un choc sans précédent et le risque d’ajustement à la baisse des perspectives économiques reste significatif. Le risque d’aggravation de la situation économique, intégrant la possibilité d’une crise financière systémique, demeure important. Pour refléter ces incertitudes dans le calcul des pertes de crédit attendues, le poids du scénario pessimiste est fixé à 35 % (pondéré à 20 % au 31 décembre 2019). Le scénario optimiste est jugé peu envisageable avec une probabilité limitée à 5 %, cette pondération restant plus basse que la probabilité généralement attribuée au scénario optimiste (pondéré à 15 % au 31 décembre 2019). Le scénario central se voit attribuer une probabilité de 60 % (pondéré à 65 % au 31 décembre 2019). l’occurrence de défauts et leur décalage dans le temps. Pondération des scénarios au 31 décembre 2020

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