Groupe Crédit Coopératif - Document d'enregistrement universel 2019

RAPPORT DE GESTION Activités et résultats de l’entité sur base individuelle 2

Activités et résultats de l’entité sur base individuelle

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4.1

Résultats financiers de l’entité sur base individuelle

Le Produit Net Bancaire s’élève à 291,6 millions d’euros en baisse de 7 % par rapport à 2018, soit - 22 millions d’euros. Cette baisse significative provient majoritairement de la marge nette d’intérêts pénalisée par un environnement de taux bas. Ainsi, les nouveaux crédits octroyés à la clientèle le sont à des taux nettement inférieurs à ceux du stock de crédits amortissables. En effet, la production nouvelle a été réalisée avec des taux clients inférieurs de 77 points de base par rapport au taux client moyen du stock de crédits amortissables de décembre 2018. De plus cette baisse de rendement a été amplifiée par un niveau élevé des remboursements anticipés (307 millions d’euros en 2019 contre 303 millions d’euros en 2018). En conséquence, en un an, le taux de rendement du stock de crédits clientèle a baissé de 12 points de base (il est passé de 1,90 % à 1,78 %) générant ainsi un effet taux négatif de près de 15 millions d’euros. Par ailleurs, du fait de la faible proportion de ressources clientèle rémunérées, l’impact positif de la baisse des taux sur le coût de ces ressources reste très limité et ne permet pas d’amortir le choc de la baisse des taux sur les actifs. Cet effet taux défavorable a été partiellement compensé par un effet volume puisqu’en moyenne annuelle les encours de crédits clientèle affichent une progression limitée de + 1 % bien que la production de crédits ait été beaucoup plus important que l’an dernier. (+ 33 % nette des remboursements anticipés). Au total l’effet volume sur les emplois clientèle est de + 2,6 millions d’euros. Ainsi, la marge nette d’intérêts est en retrait de - 6 % soit - 12,4 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2018. Les commissions ont également baissé par rapport à 2018 (- 6,4 % soit - 8 millions d’euros). Plusieurs facteurs expliquent cette baisse qui provient : des nouvelles modalités de calcul de la commission d’intervention ● plus favorable aux clients à partir du 1 er mars et un tarif divisé par

deux pour les particuliers à compter du mois d’avril, générant ainsi un différentiel de revenu de - 2,7 millions d’euros par rapport à 2018 ; de la baisse du fonds de commerce sur la clientèle des personnes ● morales, soit la clientèle utilisant le plus de services à valeur ajoutée et donc la plus contributrice aux commissions, impacte notamment les frais de tenue de compte (- 1,3 million d’euros) et la commission de mouvement (- 1,3 million d’euros) ; de la comptabilisation d’une régularisation de charges moyens de ● paiement 2018 qui auraient dû être enregistrées l’an dernier venant ainsi réduire le niveau des commissions moyens de paiement pour de 2,8 millions d’euros. Le PNB hors exploitation courante diminue de – 2,3 millions d’euros par rapport à 2018, du fait principalement de la comptabilisation de provisions pour la quote part de perte de la société en participation Collect Online. Les frais de personnel (125,3 millions d’euros) sont exactement au même niveau qu’au 31 décembre 2018. Les autres frais de gestion et amortissements (115,5 millions d’euros) sont très nettement inférieurs à l’an dernier (128,3 millions d’euros), principalement du fait de la fin des dépenses consacrées à la migration informatique. Le résultat brut d'exploitation s'élève à 50,8 millions d'euros, contre 61,3 millions d'euros en 2018. Le coût du risque représente une charge nette de 10,1 millions d’euros, en baisse de 4,7 millions d’euros par rapport à 2018. Après une charge d’impôt de 7,2 millions d’euros sur la période (14,5 millions d’euros en 2018), le résultat net ressort à 33,5 millions d’euros contre 27,1 millions d’euros en 2018.

4.2

Analyse du bilan de l’entité

L’évolution de l’actif au bilan de - 0,5 milliard d’euros s’explique principalement par une croissance des opérations avec la clientèle (+ 0,5 milliard d’euros du fait de la production de crédits), des créances sur les établissements de crédits (+ 0,7 milliard d’euros, pendant de la croissance des ressources clientèle au passif) et la forte diminution des comptes de régularisation liée à l’apurement des suspens (- 0,3 milliard d’euros).

Cette diminution des comptes de suspens se retrouve au passif dans la baisse des comptes de régularisation pour - 0,8 milliard d’euros. Au passif les opérations avec la clientèle sont en forte hausse (+ 0,8 million d’euros, du fait essentiellement des dépôts à vue) tandis que les dettes représentées par un titre ainsi que les dettes envers les établissements de crédit diminuent chacune d’entre elle de - 0,2 millier d’euros. Les capitaux propres augmentent de 74 millions d’euros du fait de la souscription nette des parts sociales et des mises en réserve.

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GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019