Groupe BPCE // Pilier III 2021

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RISQUES ASSURANCE, GESTION D’ACTIFS, CONGLOMÉRAT FINANCIER

BPCE44 – MONTANT DES ENGAGEMENTS REGLEMENTES DE CEGC (en millions d’euros)

Évolution décembre 2021 par rapport à décembre 2020

Activités de CEGC

Décembre 2021

Particuliers

2 553

12,8 % 37,2 % (12,4 %) 16,6 % (3,0 %) 13,2 %

Constructeurs de maisons individuelles

47 14 50 21 98 55 11

Administrateurs de biens – Agents immobiliers

Entreprises

Promotions Immobilière

Professionnels

Economie Sociale – Logement Social

7,9 %

Garanties structurées

58,2 % 12,9 %

TOTAL

2 851

RISQUE DE MARCHÉ CEGC détient un portefeuille de placements de près de 3,32 milliards d’euros en valeur bilan au 31 décembre 2021, en couverture des provisions techniques et des fonds propres. Le montant de plus-values latentes atteint au 31/12/2021 est de 200,3 millions d’euros (- 42 millions d’euros vs 31 décembre 2020). Le risque de marché issu du portefeuille de placements est limité par les choix d’investissements de la Compagnie.

Les limites de risque de la Compagnie sont reprises dans la charte de gestion financière et le mandat de gestion établi avec Ostrum. En tant que société d’assurance, CEGC n’a pas besoin de se refinancer, les primes de cautions étant perçues avant le décaissement des sinistres. CEGC ne supporte pas non plus de risque de transformation : le portefeuille de placements est intégralement adossé à des fonds propres et à des provisions techniques.

BPCE45 – PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS DE CEGC

31/12/2021

31/12/2020

Valeur Bilan nette de provision

Valeur Bilan nette de provision

Valeur de marché

Valeur de marché

en %

en %

en millions d’euros

Actions

260

7,84 % 68,92 % 7,51 % 8,05 % 6,00 % 0,75 % 0,84 % 0,06 %

322

272

9,10 % 71,10 % 6,60 % 5,40 % 6,40 % 0,60 % 0,60 % 0,10 %

286

Obligations Diversifié Liquidités Immobilier

2 286

2389

2 126

2 324

249 267 199

256 267 215

197 163 192

204 163 208

FCPR

25 28

38 28

18 19

26 19

Dette privée

Autres TOTAL

2

2

2

2

3 317

100 %

3 518

2 989

100 %

3 231

RISQUE DE RÉASSURANCE CEGC couvre son portefeuille d’engagements par la mise en place d’un programme de réassurance adapté aux activités exercées. Sur les cautions de prêts, la réassurance est utilisée comme outil de gestion du capital réglementaire. Elle permet aux banques bénéficiaires des cautions d’être protégées en cas de survenance d’un scénario de récession économique engendrant une perte pouvant aller jusqu’à 2 % des encours de crédit cautionnés.

Sur les segments Corporate, le programme permet de protéger les fonds propres de CEGC en couvrant les risques d’intensité. Il a été calibré afin de couvrir trois événements de perte individuelle majeure (perte s’entendant au niveau d’une contrepartie ou d’un groupe de contreparties) susceptibles d’impacter fortement le compte de résultat de CEGC. Le risque de défaut des réassureurs est encadré par des limites de concentration et de rating. Les programmes de réassurance de CEGC sont souscrits par un vaste panel de réassureurs internationaux dont le niveau de notation minimum est A sur l’échelle S&P.

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RAPPORT SUR LES RISQUES PILIER III 2021 | GROUPE BPCE

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