Groupama - Document de référence 2016

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RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

(+ 14,8 %notamment grâce au réseau des coopérativesagricoles TKK). croissance des branches santé individuelle (+ 11,5 % du fait des bonnes performances des agences) et prévoyance collective L’activité en assurance de la personne (84 millionsd’euros) affiche une hausse de + 12,9 %, principalement sous l’effet de la Le résultat opérationneléconomiquedes filiales turquesGroupama Sigorta et Groupama Emeklilik affiche une perte de 4 millions d’euros contre une perte de 90 millions d’euros au 31 décembre 2015. Le ratio combiné de l’activité assurance de biens et responsabilité est en baisse de 22,5 points à 113,5 %, grâce au redressement tarifaire de la branche responsabilitéautomobilequi avait fait l’objet sinistralitécourante hors pools (- 6,4 points à 80,0 %) et ce malgré une charge de sinistres graves en hausse (+ 6,1 points dont compagnies d’assurances. Le ratio de sinistralité affiche une baisse significative (- 24,0 points à 57,7 %) avec un recul de la de rechargements significatifs en 2015 dans un contexte réglementaire et jurisprudentiel très pénalisant pour les l’essentiel provient de sinistres liés à des activités terroristes survenues dans le sud-est du pays). Le ratio de réassurance se dégrade de 3,1 points à 34,0 %. Le ratio de frais d’exploitation affiche une diminutionde - 1,6 point à 21,8 % tiré par la baisse du taux moyende commissions. Le résultat technique en assurance de la personne est en progression avec un ratio combiné de 99,7 % en baisse de 5,2 points, grâce aux bonnes performances de la branche santé individuelle.L’assurance Vie progressede + 1 milliond’euros. La marge financière récurrentereste stable par rapport à l’exercice précédent. d’euros contre uneperte de99 millionsd’euros en2015. Le résultat net des filiales turques est une perte de 2 millions du pays, diminue en 2016 de - 2,4 % par rapport à la période précédente ets’établit à 135 millions d’euros. Le chiffre d’affaires de Groupama Phoenix, qui évolue dans un marché restant toujoursmarqué par le contextemacroéconomique affiche une diminution de - 2,8 % (- 5,4 % en responsabilité civile L’activité en assurance de biens et responsabilité est en recul de - 4,1 % à 81 millions d’euros. La branche automobile de tourisme nombre de la branche est à noter (+ 11 % par rapport à décembre 2015).La branche dommages aux entreprises s’inscrit et stabilité en dommages) dans un environnement très concurrentiel. Toutefois le développement du portefeuille en quant à elle en baisse (- 6,8 %), principalement sur le réseau bancaire. Le chiffre d’affaires de l’assurance de la personne reste stable à 54 millions d’euros, en lien avec le repli affiché par la branche croissancesupérieureà 100 %. toutefois compensée par le versement d’une prime exceptionnelle en retraite collective permettant à la branche d’enregistrer une réalisationde campagnesen unités de compte. Cette évolutionest épargne-retraiteindividuelle (- 86,5 %) sous l’effet du contrôle des capitaux imposé au système bancaire qui ne permet pas la Le résultat opérationnel économique de Groupama Phoenix représente un profitde 7 millions d’eurosstable parrapportà 2015. Grèce (c)

de 70 %des primes émises Vie)recule de - 34,3 %. affiche une baisse de - 19,3 %, en lien avec le repli enregistré en épargne-retraite individuelle (- 24,5 %). Conformément aux L’activité en assurance de la personne (488 millions d’euros) orientations du Groupe, la filiale a changé son business mix en privilégiant les produits multisupports. L’épargne individuelle en agents, tandis que l’activité en épargne individuelle en euros (près unités de compte voit ainsi son chiffre d’affaires progresser de + 55 % à 61 millions d’euros, principalementgrâce au réseau des s’établit à + 16 millions d’euros en 2016, en baisse de 21 millions d’euros parrapport au31 décembre2015. Le résultat opérationnel économique de Groupama Assicurazioni Le ratio combiné en assurance de biens et responsabilités’établit à 103,3 %, en hausse de 1,9 point. La sinistralité courante augmente de + 5,2 points à 78,5 % du fait principalement de la hausse des sinistres graves et climatiques. En effet, une série de 13,1 millions d’euros. La sinistralité courante attritionnelle augmente de + 0,6 point à 60,0 % principalement sous l’effet en solde de réassurancemais pèsent toutefoissur le ratio combinéde la filiale du fait de la rétention nette de primes de reconstitutionde avait été affectée par un événement climatique représentant 1,0 point de ratio). Ces événementsont eu un impact positif sur le d’euros et 4,5 points de ratio (pour mémoire, la sinistralité 2015 tremblements de terre a touché l’Italie en 2016, l’ensemble représentant une charge brute estimée à près de 50 millions acquises et de l’augmentation du taux de commissions moyen (effet mix portefeuille). dégrade de 1,3 point à 29,3 %sous l’effet de la baisse des primes automobile de la hausse des fréquences également observables sur l’ensemble du marché. Le taux de frais d’exploitation se individuelle. En assurance de la personne, le résultat technique est en repli du fait de l’enregistrement de mali notamment en prévoyance portefeuille (- 11 millionsd’euros après impôt). de 35,6 millions d’euros au 31 décembre 2015. La marge financière non récurrente bénéficie de l’impact favorable de la La contribution s’élève à + 1 6,7 millions d’euros, contre un profit variation des actifs de placements en juste valeur. Cette contribution intègre également l’amortissement des valeurs de des résultats techniques ne compense pas intégralement la perte de portefeuille dans un marché marqué par un contexte baisse de - 19,8 % en responsabilité civile (l’effet des augmentations tarifaires réalisées dans le cadre du redressement sous l’effet d’une politique de souscription plus sélective. L’automobile de tourisme affiche un repli de - 3,9 % avec une La branche dommages aux entreprises est en recul de - 12,4 % de + 2,8 % sur lesgarantiesdommages. jurisprudentiel et réglementaire qui incite à une grande prudence de souscription en responsabilitécivile automobile) et une hausse agricoles (y compris Tarsim) affichent une hausse de + 20,2 %, principalement grâce au réseau des coopératives agricoles TKK. (304 millions d’euros) enregistre une progression de + 2,5 %. Cette évolution est très contrastéeselon les branches. Les risques Le chiffre d’affaires de l’assurance de biens et responsabilité Turquie (b) au 31 décembre2016. Le chiffre d’affaires des filiales turques Groupama Sigorta et Groupama Emeklilik augmente de + 4,6 % à 388 millions d’euros

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