DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

La suite du commentaire d’activité porte exclusivement sur les opérations nettes de substitution. Les cotisations acquises atteignent 3 326,9 millions d’euros, en hausse de 10,2 % (soit 306,7 millions d’euros) par rapport à 2022 (3 020,2 millions d’euros). Cette évolution provient principalement : des acceptations en provenance des caisses régionales, en hausse de 203 millions d’euros, soit + 8,4 %, pour atteindre 2 632,7 millions d’euros, croissance portée notamment par des effets tarifs sur les portefeuilles de masse et par un développement fort en branche Récoltes ; ❯ des cotisations cédées à Groupama Assurances Mutuelles par les filiales du Groupe (649,3 millions d’euros), en hausse de 99,2 millions d’euros par rapport à 2022, dont 37 millions d’euros sont apportés par Groupama Assistance avec la mise en place du nouveau traité de réassurance, 23 millions d’euros par Gan Assurances et 15 millions d’euros par Groupama Asigurari (en lien avec le traité quote ‑ part) ; ❯ ainsi que du chiffre d’affaires afférent aux autres opérations (pools professionnels, partenariats…) qui augmente de 4,3 millions d’euros par rapport à 2022 en provenance principalement du portefeuille Grand Courtage au titre des affaires internationales. ❯ La charge des sinistres (hors frais de gestion des sinistres), des rentes et des autres provisions techniques s’établit à - 2 294 millions d’euros, en nette amélioration de + 299 millions d’euros, sous l’effet : d’un exercice courant contrasté avec une sinistralité excédentaire qui se déforme légèrement (+ 0,7 point à 10,6 %) des cotisations acquises, uns sinistralité attritionnelle en amélioration de - 2,2 points et une amélioration en demi ‑ teinte de la sinistralité climatique (- 5,6 points à 24 %) ce qui reste très sensiblement supérieur à la moyenne observée ces dernières années sur une période d’observation un peu plus longue ; ❯ une forte hausse des variations sur antérieurs de + 379 millions d’euros (+ 486 millions d’euros contre + 107 millions d’euros en 2022) constatée sur tous les périmètres. Cette évolution de - 11,1 points de cotisations acquises provient dans une large mesure des effets taux (qui étaient déjà sensibles en 2022 mais qui se sont amplifiés en 2023), et ce en particulier en RC auto ; ❯ les sinistres graves automobiles sont en effet largement réassurés par Groupama Assurances Mutuelles le réassureur interne du Groupe ; ❯ la composante taux tire d’environ -6 points le ratio combiné 2023 et est constituée pour environ 90 % par des bonis sur antérieurs. Si l’année 2023 présente un caractère atypique du fait du très fort effet taux, l’année 2022 était à l’inverse marquée adversement par l’incidence sur les sinistres en attente de l’inflation ; ❯ sur le plan des climatiques sur antérieurs l’évolution en 2023 est adverse (en particulier du fait de la révision des sinistres ❯

6.1.8.2 Bilan Le total du bilan au 31 décembre 2023 de Groupama Assurances Mutuelles ressort à 16 702 millions d’euros, en augmentation de 1 004 millions d’euros par rapport à 2022. Les capitaux propres représentent 4 154 millions d’euros et sont constitués de certificats mutualistes pour 3 618 millions d’euros, d’un report à nouveau de 372 millions d’euros et d’un résultat de l’exercice de + 165 millions d’euros. Les passifs subordonnés s’établissent à 3 009 millions d’euros contre 3 006 millions d’euros en 2022. Les provisions pour risques et charges sont de 116 millions d’euros. Les provisions techniques brutes augmentent de 166 millions d’euros pour atteindre 7 860 millions d’euros. Les provisions techniques cédées et rétrocédées augmentent de 12 millions d’euros et s’élèvent à 1 982 millions d’euros. Le principal poste de l’actif du bilan de Groupama Assurances Mutuelles est constitué par les placements, dont la valeur nette comptable s’établit à 13 490 millions d’euros. La plus ‑ value latente sur les placements est de 2 291 millions d’euros. Le solde de réassurance (y compris rétrocession) est en dégradation de - 308 millions d’euros sous l’effet conjoint d’une augmentation du coût de la réassurance (hausse des cotisations cédées nettes de commissions de 57 millions d’euros) et d’une moindre récupération de sinistres (la charge de sinistres climatiques cédée a fortement diminué entre 2022 et 2023). Après prise en compte du commissionnement versé aux cédantes pour 566 millions d’euros, la marge technique nette avant frais généraux est un produit de 425 millions d’euros, en hausse de 222 millions d’euros par rapport à 2022. Le total des charges d’exploitation de Groupama Assurances Mutuelles s’établit à - 333 millions d’euros. Le résultat financier est positif à + 193 millions d’euros. Cette évolution s’explique par des arbitrages d’actifs favorables sur le portefeuille obligataire (détenus via des fonds notamment), une hausse de la rémunération en provenance des entités du Groupe (dividendes et coupons sur prêts internes) ainsi qu’une baisse des charges de financement externe (liée au remboursement partiel d’un TSDI) au second semestre 2022. Le résultat exceptionnel et le poste « Impôts » représentent une charge de - 121 millions d’euros en 2023 alors que ces postes représentaient un produit de 71 millions d’euros en 2022. Il convient de rappeler que Groupama Assurances Mutuelles est le pivot d’intégration fiscale du Groupe, ce qui conduit à une forte volatilité du poste Impôts dans le résultat de l’entreprise. Le résultat net social de l’exercice est ainsi un produit de 165 millions d’euros. liés à la sécheresse 2022). Ces différents éléments masquent une amélioration structurelle observée sur la liquidation des dossiers par rapport à 2022.

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Document d’Enregistrement Universel 2023 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES