DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

À l’international, le ratio combiné PAA net global du modèle PAA (Assurance de Biens et Responsabilité et Santé/Prévoyance) s’améliore sur la période (- 4 points à 96,5 %). Cette évolution résulte de plusieurs éléments qui ont marqué l’année 2023 : un effet d’actualisation des sinistres se traduit par une amélioration de 1,5 point du ratio combiné sous l’effet de la hausse des courbes de taux ; ❯ une sinistralité climatique courante nette de réassurance qui pèse 7,4 points en 2023 de revenus d’assurance (contre 2,4 points en 2022) représentant une rétention nette de 114 millions d’euros supplémentaires par rapport à l’an passé ; ❯ une charge de sinistres graves légèrement plus favorable que l’an passé (+ 0,3 point) ; ❯ une sinistralité attritionnelle qui s’améliore de 1,0 point à 54,2 %. Cette évolution est tirée par la performance technique en Assurance de Biens et Responsabilité dans les principaux pays (Italie, Roumanie et Hongrie) sous l’effet d’une gestion rigoureuse des portefeuilles dans le contexte d’inflation élevée ; ❯ des variations sur exercices antérieurs qui sont en amélioration sensible de + 5,2 points par rapport à l’an passé notamment en Italie et sur GOM. Cette progression s’inscrit dans un contexte de l’année 2022 marquée par des très forts effets d’inflation dans certains pays sur les dossiers en attente et sur liquidation très favorable de certains dossiers ; ❯ le ratio de frais d’exploitation est resté stable à 35,2 % en 2023 (et ce en dépit de la pression inflationniste qui ont pesé sur les salaires, la logistique et les prestations informatiques). ❯ 6.1.4.4 Activités financières Le résultat opérationnel économique des activités financières et bancaires s’élève à 35 millions d’euros en 2023 contre 42 millions d’euros en 2022. Ces chiffres comprennent le résultat de Groupama Asset Management qui s’établit à 30 millions d’euros au 31 décembre 2023 et affiche un repli de

La marge technique nette VFA progresse sur la période de + 17 millions d’euros. Cette évolution masque un relâchement de CSM légèrement plus faible que celui de l’an passé (- 6 millions d’euros) ainsi que de RA (- 1 million d’euros) et des écarts d’expériences moindres que l’exercice précédent (- 21 millions d’euros). Ces éléments sont toutefois plus que compensés par une reprise sur des contrats onéreux (lié à l’environnement de taux) en Italie se traduisant par une variation de + 46 millions d’euros. À l’international, la marge financière récurrente (avant impôt) s’élève à 103 millions d’euros en 2023, en hausse de 23 millions d’euros sur la période. L’évolution des autres éléments s’explique notamment par l’évolution de la charge fiscale assise sur le résultat technique. Ce poste intègre les autres produits et charges non techniques, l’impôt sur le résultat récurrent et les résultats des entités mises en équivalence. Le résultat net de l’assurance à l’International s’élève en conséquence à 141 millions d’euros au 31 décembre 2023 contre - 14 millions d’euros au 31 décembre 2022. Il intègre le résultat financier non récurrent en hausse de 33 millions d’euros sur la période. Pour mémoire, le résultat net 2022 intégrait une perte de 34 millions d’euros au titre des activités cédées (filiales Turques).

- 5 millions d’euros sur la période sous l’effet de l’augmentation des charges d’exploitation. Le résultat opérationnel économique des autres entités (Groupama Immobilier, Groupama Épargne Salariale et Groupama Gan Reim) représente un produit de 5 millions d’euros en 2023.

6.1.4.5 Groupama Assurances Mutuelles et Holdings Holding (en millions d’euros) 31.12.2022

31.12.2023

Var. valeur

Var. %

Résultat financier et autres Marge financière récurrente

(28)

(28)

0

(85)

Autres éléments

(90)

5

5,6 %

(165)

Autres résultats opérationnels

(149)

(15)

- 10,7 %

1

Autres éléments

(1)

2

> 100 %

78

Impôt récurrent

60

18

30,0 %

(113)

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL ÉCONOMIQUE

(118)

5

4,2 %

Plus ‑ values réalisées nettes d’impôt Charge des dépréciations nette d’impôt

(62)

104

(167)

<- 100 %

(3)

0

(2)

<- 100 %

0

Variations de juste valeur nettes d’impôt

(2)

2

100,0 %

0

Résultat des activités courantes net d’impôt

(6)

6

> 100 %

(54)

Charges de financement nettes d’impôt

(54)

0

(6)

Résultat net des activités cédées

0

(6)

<- 100 %

*

RÉSULTAT NET

(76)

(238)

(163)

<- 100 %

* Dont résultat de cession Turquie (-110 millions d'euros).

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