Groupama // Document d'enregistrement universel 2022

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ÉTATS FINANCIERS Comptes combinés et annexes

Note 9 Instruments dérivés actifs et passifs et dérivés incorporés séparés

31.12.2022

France

International

Total

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

(en millions d’euros)

Swaps

2

(614)

2

(614)

Options Contrats à terme de devises

4

(10)

1

5

(10)

Autres TOTAL

6

(623)

1

7

(624)

31.12.2021

France

International

Total

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

Juste valeur positive

Juste valeur négative

(en millions d’euros)

Swaps

34

(543)

34

(543)

Options Contrats à terme de devises

5

(1)

5

(1)

Autres TOTAL

39

(544)

39

(544)

Le Groupe a recours à différents instruments dérivés :

La plupart de ces instruments dérivés ne sont pas documentés comme des opérations de couverture au sens de la norme IAS 39. Toutefois : la couverture du risque de change d’une des participations libellée en devise étrangère fait l’objet d’une documentation de couverture de juste valeur depuis le 1 janvier 2022 ; ❯ er Les couvertures du risque de réinvestissement via achat à terme d’obligations font l’objet d’une documentation de couverture de flux de trésorerie depuis le 31 mars 2022. ❯ La prise en compte du risque de défaut de la contrepartie dans la détermination de la juste valeur des instruments financiers, conformément à la norme IFRS 13, n’a pas d’impact significatif sur la juste valeur des instruments dérivés du fait du mécanisme de collatérisation mis en place par le Groupe.

des contrats de swaps indexés à taux variable visant à protéger le portefeuille obligataire contre une remontée des taux ; ❯ des contrats de swaps à taux fixe visant à couvrir des sous ‑ jacents indexés à taux variable ; ❯ des instruments d’échange de flux en devises ou de flux indexés sur l’inflation. Cette stratégie revient économiquement à investir sur des obligations à taux fixe en euros ; ❯ des opérations de change à terme permettant de couvrir le risque devise ; ❯ des IFT comprenant des expositions synthétique au risque de crédit d’émetteurs privés au travers de stratégies optionnelles ; ❯ des instruments de couverture du risque actions via achats d’options sur indices ; ❯ des achats à terme d’obligations souveraines française permettant de couvrir le risque de réinvestissement. ❯

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Document d’Enregistrement Universel 2022 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES