GECINA_Document_de_reference_2017

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COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Activité et résultats des principales sociétés

Au 31 décembre 2017, les participations les plus significatives sont, en valeur brute : Eurosic (2 375 millions d’euros), Geciter (782 millions d’euros de titres) et Avenir Danton Défense (476 millions d’euros). Les autres titres immobilisés incluent les OSRA Eurosic pour 890 millions d’euros et actions propres détenues par la société pour 241 millions d’euros. Gecina détient au total 2 169 611 actions propres, dont 29 511 actions inscrites en valeurs mobilières de placement pour 2 millions d’euros détenues en représentation des plans d’options d’achat attribuées aux salariés et aux mandataires sociaux. L’ensemble des titres autodétenus représente 2,88 % du capital social.

L’actif circulant s’élève à 297 millions d’euros au 31 décembre 2017, contre 155 millions d’euros au 31 décembre 2016. Il comprend notamment : les autres créances (169 millions d’euros nets) ■ principalement constituées par des créances intra-groupe (149 millions d’euros, la créance sur Bami Newco de 20 millions d’euros étant entièrement dépréciée) et des créances d’impôt et de TVA pour 15 millions d’euros ; les créances locataires pour un montant net de 8 millions ■ d’euros ; les disponibilités pour 89 millions d’euros ; ■ les charges constatées d’avance pour 30 millions ■ d’euros, qui concernent essentiellement les frais d’émission des emprunts.

Les capitaux propres augmentent de 170 millions d’euros à la suite des mouvements suivants :

En millions d’euros CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2016 Augmentation de capital du 11 août 2017

4 047

982 351

Augmentation de capital suite à l’OPE

Augmentations de capital résultant d’exercice d’options et de souscriptions au PEE

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Dividendes versés en 2017 Résultat de l’exercice 2017

(322)

333

CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2017

5 404

Les dettes financières au 31 décembre 2017 s’élèvent à 6 706 millions d’euros, contre 3 599 millions d’euros à fin 2016, dont 184 millions d’euros résultent des dettes intra-groupe. Au cours de l’exercice, la société a émis six nouveaux emprunts obligataires pour un total de 2 500 millions d’euros et a augmenté son encours de billets de trésorerie de 1 169 millions d’euros.

Les provisions pour risques et charges s’élèvent à 31 millions d’euros contre 30 millions d’euros l’année précédente. Les provisions concernent les provisions pour engagement de retraite et médailles du travail pour 12 millions d’euros, le risque fiscal encouru suite aux différents contrôles fiscaux pour 7 millions d’euros, les litiges immeubles pour 7 millions d’euros, les pertes sur filiales pour 5 millions d’euros et les provisions pour charges futures engendrées par l’attribution aux salariés d’actions de performance et d’options sur actions pour 1 million d’euros.

Informations sur les délais de paiement de la société Gecina (Art. D. 441-4 du Code de commerce) Les tableaux ci-dessous présentent l'analyse des dettes fournisseurs et des créances clients au 31 décembre 2017 :

Factures reçues non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme est échu

91 jours et plus

Total (1 jour et plus)

Montants TTC (En milliers d’euros)

0 jour 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours

(A) TRANCHES DE RETARD DE PAIEMENT Nombre de factures concernées

96

674

Montant des factures concernées Pourcentage du montant total des achats de l’exercice

724

1 561

319

260

251

2 391

0,5 % 1,0 % 0,2 % 0,2 % 0,2 % 1,5 % (B) FACTURES EXCLUES DU (A) RELATIVES À DES DETTES ET CRÉANCES LITIGIEUSES OU NON COMPTABILISÉES Nombre de factures 1 012

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