GECINA_Document_de_reference_2017

COMPTES ANNUELS

Annexe aux comptes annuels au 31 décembre 2017

ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS AU 31 DÉCEMBRE 2017 4.3

par l’EPRA (European Public Real Estate Association) pour la qualité et la transparence de sa communication financière et extra-financière. Le 19 septembre 2017, Gecina a placé avec succès un emprunt obligataire d’un montant de 700 millions d’euros avec une échéance en janvier 2028 (soit une maturité de 10,3 ans), offrant un coupon de 1,375 %. Gecina a parallèlement ouvert une offre de rachat sur trois souches obligataires à échéances 2019, 2021 et 2023, qui s’est clôturée le 26 septembre 2017, avec un montant nominal apporté à l’offre de 274 millions d’euros, soit un taux d’apport moyen sur la totalité des souches de 30 %. Le 19 décembre 2017, Gecina et cinq autres grandes foncières européennes ont décidé de mettre en commun leurs réflexions afin de partager leurs expériences et les meilleures pratiques sur les thèmes de l’innovation et de la RSE, en créant un think tank . Ce forum d’échanges et d’initiatives est complémentaire aux initiatives prises par chacune des foncières. Il peut être le cadre de projets de recherche ou de toute autre initiative visant à accroître la capacité d’innovation des foncières et à mettre en œuvre les meilleures pratiques en RSE. Acquisition d’Eurosic Le 21 juin 2017, Gecina a annoncé, après approbation à l’unanimité de son Conseil d’Administration, son projet d’acquisition de l’ensemble des titres d’Eurosic. Cette opération amicale entre Gecina et Eurosic recueille le soutien des six principaux actionnaires d’Eurosic représentant 94,8 % du capital, via la conclusion de contrats fermes de cession de blocs et d’engagements d’apport à l’offre publique obligatoire qui sera déposée après acquisition des blocs. Cette acquisition s’inscrit dans le cadre de la stratégie de rendement global du Groupe. L‘intégration d’Eurosic sera facilitée par la nouvelle organisation de Gecina mise en œuvre à compter de juillet. À la suite de l’annonce du rapprochement avec Eurosic, les agences de rating ont confirmé la grande qualité du crédit Gecina, avec une notation de BBB+/perspective positive pour Standard and Poor’s et A3 pour Moody’s avec toutefois un passage d’ outlook stable à outlook négatif dans l’attente de la réalisation du programme de cessions annoncé visant à ramener le LTV en dessous de 40 %. Le 27 juin 2017, dans le cadre de son rapprochement amical avec Eurosic, Gecina a réalisé avec succès une émission obligataire en trois tranches pour un montant global de 1,5 milliard d’euros, avec un coupon moyen de 1,3 % et une maturité moyenne de 10 ans. Gecina a ainsi placé 500 millions d’euros à cinq ans (échéance juin 2022) offrant un coupon variable Euribor 3 mois + 38 pb (équivalent à un coupon de 0,5 %), 500 millions d’euros à 10 ans (échéance juin 2027) offrant un coupon de 1,375 % et 500 millions d’euros à 15 ans (échéance juin 2032) offrant un coupon de 2,0 %. Ces émissions s’inscrivent dans la stratégie globale de financement de Gecina, en lui permettant d’allonger la maturité moyenne de sa dette, de diminuer son coût moyen et d’optimiser son échéancier de crédit en alliant flexibilité à court terme et sécurité à long terme. Le 18 juillet 2017, Gecina a annoncé le lancement de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel

4.3.1 Exercice 2017

FAITS SIGNIFICATIFS

Le Conseil d’Administration de Gecina, sous la présidence de M. Bernard Michel, réuni le 6 janvier 2017, a décidé de nommer Mme Méka Brunel en qualité de Directrice Générale de Gecina. Il a mis fin aux fonctions de Directeur Général de M. Philippe Depoux. Le 22 février 2017, Gecina a signé un bail d’une durée ferme de neuf ans démarrant début 2018, avec la Caisse Régionale RSI Île-de-France (Régime social des indépendants) portant sur l’intégralité des surfaces vacantes de l’immeuble « Dock-en-Seine » situé à Saint-Ouen, soit près de 8 700 m 2 . Une promesse de vente a été signée en décembre 2017 pour cet immeuble. Dans le cadre de la mise en œuvre de son programme de rachat d’actions, sur décision du Conseil d’Administration du 23 février 2017, Gecina a confié à un prestataire de services d’investissement indépendant un mandat à l’effet de racheter pour son compte des actions Gecina, en fonction des conditions des marchés, dans la limite d’un maximum de 300 millions d’euros à compter du 24 février 2017 et pour une durée d’une année. Le 21 juin 2017, conformément aux dispositions convenues avec son prestataire de services financiers, Gecina a clos le programme de rachat d’actions, qui a permis de procéder au rachat de 1,8 million de titres depuis le 24 février 2017 pour un montant de 224,5 millions d’euros, soit en moyenne 121,8 euros par action. Le 25 avril 2017, Gecina a signé un bail d’une durée ferme de six ans, avec un locataire de premier plan, portant sur 11 000 m 2 dans l’immeuble Le Valmy situé dans le 20 e arrondissement de Paris. Cette surface, qui est actuellement louée par le ministère des Finances, sera immédiatement relouée dès le départ du locataire actuel attendu fin 2017, preuve de la capacité et de l’ambition de Gecina à anticiper très en amont les principaux enjeux locatifs du Groupe. En parallèle, le preneur, qui était déjà locataire de plus de 5 000 m 2 dans cet immeuble, a souhaité prolonger son engagement sur cette surface, traduisant la volonté de ce Groupe d’accroître durablement son implantation sur le site. Le 2 mai 2017, Gecina a signé avec un locataire de premier plan un bail d’une durée ferme de six ans sur le 20, rue de la Ville-l’Évêque au cœur du QCA parisien, neuf mois avant sa livraison. L‘immeuble, qui totalise une surface de 6 400 m 2 , fait l’objet d’une restructuration depuis le deuxième trimestre 2016, et sera intégralement loué à compter de sa livraison attendue au premier trimestre 2018. Le 4 juillet 2017, Gecina a acquis la totalité des parts de la SCI Des Vaux, priopriétaire d'un immeuble de bureaux à La Défense d’une surface totale de 10 500 m 2 et d'une valeur de 78,5 millions d’euros hors droits. Le 11 septembre 2017, Gecina est ressortie à la première place des foncières de bureaux en Europe dans le classement GRESB avec un score de 93/100, en progrès de 18 points. Par ailleurs, le DJSI a confirmé ce leadership en Europe et classé Gecina en seconde place des foncières de bureaux au niveau mondial. Gecina a également été saluée

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