FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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PRÉSENTATION DU GROUPE

Présentation des actifs

www.orpea.com

ACTIVITÉ

ACTIONNARIAT (31/12/2017) *

Le groupe ORPEA est un leader européen de la prise en charge globale de la dépendance à travers des maisons de retraite et des cliniques de moyen séjour et de psychiatrie, ainsi que des activités complémentaires (résidences services, accueil de jour, services et soins à domicile, hôpital de jour et hôpital de nuit). Créée par le Docteur Marian en 1989, la société s’est introduite en Bourse en 2002. ORPEA exploite 818 établissements correspondant à 86 650 lits dans 12 pays (dont 13 379 lits en développement) et emploie près de 55 000 personnes. 39 % du réseau se situe en France, le solde étant en Europe (Allemagne, Espagne, Autriche, Belgique, Suisse, République Tchèque, Italie, Pologne, Portugal), et depuis plus récemment hors d’Europe (Brésil, Chine). L’activité d’ORPEA est portée par la tendance de long terme du vieillissement de la population, qui s’accompagne de besoins accrus en capacités d’accueil. En 2017, ORPEA a poursuivi le développement à l’international de son activité, avec son implantation au Brésil (2 185 lits en construction) et au Portugal (1 141 lits en construction). La part des lits hors de France a progressé, pour passer de 40 % il y a trois ans à 61 % du réseau total, et 83% des lits en construction et en restructuration sont situés à l’international. Le chiffre d’affaires 2017 s’établit à 3 138 M€ en progression de + 10,5 % dont une croissance organique de + 5,4 %. L’EBITDAR s’élève à 846 M€, avec une marge de 27,0 % du chiffre d’affaires. Le patrimoine immobilier de la société est valorisé à 5,0 Md€ au 31/12/2017 (hors incidence des actifs en cours de cession). Pour 2018, la société vise un chiffre d’affaires de 3 400 M€, en hausse de + 8,3 %. FFP est entrée au capital d’ORPEA en juillet 2011 en rachetant une partie des actions du fondateur et en achetant des titres sur le marché. FFP s’est renforcée à l’occasion de l’augmentation de capital de 203 M€ réalisée par le groupe en 2011. Au 31 décembre 2017, le groupe FFP (via sa filiale FFP invest détenue à 100 % par FFP) détient 5,9 % du capital du groupe, pour un investissement total de 115 M€. La valorisation de la participation, dans l’Actif Net Réévalué et dans les comptes consolidés, est calculée en retenant le cours de Bourse au 31 décembre 2017. FFP invest, représentée par M. Thierry Mabille de Poncheville, est membre du Conseil d’administration d’ORPEA. L’INVESTISSEMENT FFP

5,9 % FFP INVEST 3,7 % Sofina

14,2 % CPPIB

6,8 % Dr Marian

69,4 % Public

* Répartition du capital d’ORPEA au 31/12/2017 telle qu’elle ressort de la liste des actionnaires au nominatif à cette date.

PRINCIPAUX CHIFFRES

2016

2017

(en millions d’euros)

Chiffre d'affaires

2 841

3 138

Variation

18,8 % 10,5 %

Résultat opérationnel courant

348

394

Marge

12,3 % 12,6 %

Résultat net part du groupe

178

198

Marge nette

6,3 % 6,3 %

Dividende net (en €)

1,0

1,1*

Fonds propres part du groupe

2 113 3 680 3 096 4 089

2 697 4 413 3 772 4 970

Endettement net **

Dette nette immobilière** Valeur actifs immobiliers**

* Proposé à l'Assemblée Générale. ** Hors incidence des actifs détenus en vue de la vente.

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FFP

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017