FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

ÉTATS FINANCIERS

Comptes sociaux

Évaluation Les titres immobilisés de l’activité de portefeuille sont évalués à leur prix d’acquisition ou à leur valeur d’inventaire si elle est inférieure. La valeur d’inventaire est déterminée de la manière suivante : O les titres des sociétés cotées sont valorisés au cours de clôture du dernier jour de Bourse de l’année ; O les titres de sociétés non cotées sont évalués selon les mêmes méthodes que les titres de participation non cotés (cf. supra) ; O les parts de fonds et de sociétés de capital-investissement sont valorisées en retenant la quote-part de l’Actif Net Réévalué détenu par FFP, communiqué régulièrement par les sociétés de gestion qui suivent en général les recommandations de l’IPEV (International Private Equity and Venture Capital Valuation Board) pour valoriser leurs participations. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur brute. 3. Actions propres La société procède, par l’intermédiaire d’un prestataire financier et conformément aux dispositions du Règlement ou aux pratiques de marché admises par l’Autorité desmarchés financiers, à unprogramme de rachat d’actions dont l’objectif est notamment d’assurer la liquidité des transactions et la régularité de la cotation des titres. Un versement total de 400 milliers d’euros a été effectué auprès du prestataire financier pour la gestion du programme. Ce dépôt et les mouvements sur les actions sont comptabilisés en immobilisations financières. Une dépréciation est comptabilisée à la clôture lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur d’acquisition des titres. 4. Autres immobilisations financières Elles sont comptabilisées à leur valeur nominale. À la clôture, les intérêts courus sont comptabilisés en produits à recevoir. Une provision pour dépréciation est constituée en cas de perte probable. 5. Créances rattachées à des participations Les créances rattachées à des participations figurant au bilan comprennent principalement des avances accordées aux filiales, et éventuellement, des dividendes à recevoir. CRÉANCES Elles sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur comptable. C. 1. Actions propres Les actions propres affectées à la couverture des plans d’attribution gratuite d’actions sont comptabilisés en valeur mobilières de placement à leur coût d’achat, ou à la valeur nette comptable de l’action, au jour de la décision de leur affectation. Lorsque la remise des actions gratuite aux bénéficiaires est probable, une provision pour charge de personnel est constatée au passif du bilan. Cette provision est évaluée en fonction du D. VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT

nombre probable d’actions qui seront remises aux bénéficiaires et est étalée linéairement sur le période d’acquisition des droits. 2. Autres valeurs mobilières de placement Ce poste est principalement constitué de parts d’OPCVM de trésorerie et de titres de créances négociables d’échéance inférieure à trois mois. Ces valeurs sont comptabilisées à l’actif du bilan pour leur valeur d’acquisition hors frais, hors droit d’entrée et le cas échéant hors intérêts précomptés. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur d’acquisition. Les plus-values latentes sur les titres d’OPCVM ne sont pas comptabilisées. ENGAGEMENTS DE RETRAITE La société accorde aux salariés de l’entreprise des indemnités de départ à la retraite, et garantit à certains bénéficiaires, sous certaines conditions, des compléments de retraite. Les engagements de la société sont évalués par des actuaires indépendants. Ils sont comptabilisés selon la recommandation du CNC du 1 er avril 2003. 1. Indemnités de départ Les indemnités de départ à la retraite sont externalisées auprès d’une compagnie d’assurances. Aucun versement n’a été effectué au titre de l’exercice 2017. La valeur d’actif des fonds étant inférieure au montant des engagements ; une provision pour risque est comptabilisée au passif au 31 décembre 2017 pour 43 milliers d’euros. 2. Retraite complémentaire Depuis le 30 juin 2002, le régime à prestations définies a été remplacé par un régime à cotisations définies. Le nouveau système est alimenté par des cotisations de l’entreprise et du salarié calculées sur les rémunérations. Les obligations de l’entreprise au titre des droits acquis avant le 30 juin 2002 par les salariés ont fait l’objet d’une externalisation complète auprès d’une compagnie d’assurance vie. Les engagements résultant de l’ancien régime à prestations définies et concernant d’anciens salariés de la société, ont fait l’objet, en 2004, d’une externalisation partielle auprès d’une compagnie d’assurance. Le montant résiduel non couvert s’élève au 31 décembre 2017, à 225 milliers d’euros et est comptabilisé dans les provisions pour risques. EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES La société FFP a négocié avec des établissements de crédit des lignes de crédit de trois à cinq ans qui font l’objet de tirages en fonction des investissements de la société. Les tirages sont effectués pour des périodes de 1 mois à un an et sont renouvelables en fonction des besoins prévisionnels de trésorerie. En 2017, FFP a procédé à l’émission d’emprunts obligataires à taux fixe, à des échéances de 8 et 10 ans. Les frais d’émission des emprunts sont constatés en charge en totalité dès l’année d’émission. Les emprunts et dettes financières sont comptabilisés pour leur valeur nominale, y compris les intérêts courus à la date de clôture. E. F.

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