FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

28.4 GESTION DU RISQUE DE CHANGE

Les sociétés dans lesquelles FFP détient des participations exercent leur activité dans différents pays et en conséquence réalisent une partie de leurs résultats dans des monnaies autres que l’euro. Le groupe FFP possède des titres de participation libellés en CHF et en MUR et des parts dans des fonds de capital-investissement libellées en USD.

Le groupe FFP consolide par mise en équivalence une société dont la monnaie fonctionnelle est en USD. La ventilation des actifs disponibles à la vente par zone géographique est donnée ci-dessus en note 28.1. Le groupe FFP n’a pas mis en place de couverture sur les actifs en devises étrangères.

USD

CHF

GBP

MUR

(en milliers d’euros)

Valeur bilan au 31 décembre 2017 Titres mis en équivalence Titres disponibles à la vente

35 652 536 611

-

- - -

-

288 267

19 985

Autres actifs immobilisés

-

-

- -

Trésorerie et équivalents de trésorerie

7 214

10

50

Passifs financiers non courants Engagements de souscription et titres non libérés

(223 686)

- -

- -

- -

Dettes courantes

-

POSITION NETTE AVANT COUVERTURE

355 791

288 277

50

19 985

Instruments financiers dérivés

-

-

-

-

POSITION NETTE APRÈS COUVERTURE

355 791

288 277

50

19 985

Compte tenu des positions au 31 décembre 2017 et après couverture : O si l’USD s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient de 35 579 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat ; O si le CHF s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient globalement de 28 828 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat ;

O si le GBP s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient globalement de 5 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat ; O si le MUR s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient globalement de 1 999 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat.

USD

CHF

GBP

MUR

(en milliers d’euros)

Valeur bilan au 31 décembre 2016 Titres mis en équivalence Titres disponibles à la vente

18 900 331 678

-

- - -

-

258 031

19 082

Autres actifs immobilisés

-

-

- -

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2 454

8

59

Passifs financiers non courants Engagements de souscription et titres non libérés

(143 956)

- -

- -

- -

-

Dettes courantes

POSITION NETTE AVANT COUVERTURE

209 076

258 039

59

19 082

Instruments financiers dérivés

-

-

-

-

POSITION NETTE APRÈS COUVERTURE

209 076

258 039

59

19 082

Compte tenu des positions au 31 décembre 2016 et après couverture : O si l’USD s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient de 20 908 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat ; O si le CHF s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient globalement de 25 804 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat ;

O si le GBP s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient globalement de 6 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat ; O si le MUR s’appréciait de 10 % par rapport à l’euro, les réserves de FFP augmenteraient globalement de 1 908 milliers d’euros, sans impact significatif sur le résultat.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017