FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

ACTIVITÉ ET RÉSULTAT DE L’EXERCICE Analyse des résultats et de la situation financière

Pour rappel en 2016, Il était principalement composé de la plus- value sur titres Peugeot SA ainsi que du résultat sur les calls Peugeot SA suite à leur exercice par les deux établissements bancaires contreparties. Les avances en compte courant accordées à sa filiale FFP INVEST ont par ailleurs généré un produit d’intérêts sur l’exercice de 3,7 M€. Titres immobilisés de l’activité de portefeuille (TIAP) Le résultat enregistré au cours de l’exercice s’élève à 4,7 M€ contre 17,9 M€ sur l’exercice précédent. L’ensemble de ce résultat est essentiellement composé des plus- values résultant des retours de fonds de capital-investissement pour 4,8 M€. Autres éléments de résultat Le résultat sur activité financière est négatif de - 12,8 M€ (contre - 10,1 M€ l’exercice précédent). Ce résultat est principalement constitué des intérêts et commissions sur endettement. Le résultat sur administration générale se traduit par une charge nette de - 4,6 M€, contre - 7,4 M€ en 2016. BILAN À l’actif, les immobilisations financières s’élèvent à 1 744,2 M€ au 31 décembre 2017, contre 1 658,1 M€ l’exercice précédent. Le principal mouvement de l’exercice concerne de nouvelles avances en compte-courant accordées à FFP INVEST pour 86,2 M€. L’actif circulant progresse fortement de 42,7 M€ par rapport à l’exercice précédent pour atteindre 50,8 M€. Cette variation résulte principalement de la hausse des disponibilités de 2,4 M€ à 12,6 M€ et du rachat de 326 483 actions propres FFP pour un montant de 29,2 M€. Celles-ci serviront les plans d’attribution gratuite d’actions. Au passif, les capitaux propres s’élèvent à 1 319,5 M€, après prise en compte du bénéfice de l’exercice de 31,6 M€, et une distribution de dividende de 45,1 M€. L’année dernière les capitaux propres s’élevaient à 1 333,1 M€. Le total des dettes s’élève à 474,7 M€ contre 333,6 M€ l’exercice précédent. Cette progression résulte de l’accroissement de l’endettement résultant de l’émission de deux Euro PP pour un montant de 245 M€ contrebalancé par une baisse des tirages sur nos lignes de crédit de 329 M€ à 219 M€.

O les participations non consolidées qui augmentent de +374 M€, notamment suite à l’acquisition de SPIE réalisée au cours de l’exercice, et aux revalorisations des autres participations ; O les TIAP qui progressent de 260 M€ suite aux nouvelles acquisitions (co-investissements) et aux engagements en Private Equity signés au cours de l’exercice ; O les capitaux propres qui augmentent de +439,8 M€ correspondant au résultat global diminué de la distribution de dividendes effectuée sur l’exercice 2017 et des actions propres acquises au cours de l’exercice. La trésorerie consolidée est en augmentation de 11 M€ s’établissant à 17,4 M€ au 31 décembre 2017. Les principaux flux de trésorerie de l’année sont les suivants : O flux nets de trésoreries générés par l’activité : 64,2 M€ ; O investissement dans SPIE pour 200,7 M€, participation à l’augmentation de capital du groupe Tikehau pour 25,7 M€ ; investissements immobiliers aux États-Unis pour 13,9 M€ ; co investissements pour 123 M€ ; appels des fonds de capital investissement pour 58 M€ ; O acquisition d’actions propres pour 29 M€ ; O cession de la seconde partie des titres Holding Reinier pour 48 M€ ; cession de la participation HIT pour 238 M€ ; cession de la participation Ipsos pour 30 M€ et retours de fonds de capital investissement pour 30 M€ ; O paiement de dividendes pour un montant de 45,1 M€ ; O émissions obligataires en placement privé (Euro PP) pour un montant global de 242,5 M€ ; O remboursement des lignes de crédit dont dispose FFP pour 110,4 M€. Résultats sociaux Le résultat net de l’exercice 2017 s’établit à 31,6 M€ contre 207,8 M€ l’année précédente. Il est principalement constitué des éléments suivants :

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COMPTE DE RÉSULTAT

Titres de participation Le résultat sur titres de participation s’est élevé à 44,1 M€ contre 209,5 M€ en 2016. Il se compose principalement des dividendes reçus de Peugeot SA pour 40,5 M€.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017