FFP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

ACTIVITÉ ET RÉSULTAT DE L’EXERCICE

Investissements et désinvestissements réalisés au cours de l’exercice

Co-investissements

luxe), dont les onze associés ont chacun une expertise et une connaissance approfondie. Le groupe constitue notamment depuis 2012 un conglomérat devenu un leader mondial dans le secteur du café et du thé dans quatre segments : O le café de grande consommation, qui a regroupé le torréfacteur Jacobs Douwe Egberts avec les actifs cafes de Mondelez au sein de JDE (marques Senseo, Gevalia, L’Or, Jacobs,….) ; O Keuring Green Mountain, leader Nord Américain du cafe en dosettes qui distribue machines ainsi que capsules (avec ses marques Green Mountain Coffee, Donut Shop Coffee,…) ; O le café « premium » et coffee shops, avec notamment les marques Peet’s Coffee and Tea et Caribou Coffee ; O les réseaux de boulangeries-pâtisseries et restauration rapide avec les enseignes Panera, Krispy Kreme, Einstein Noah et Coffee & Bagels. Début 2018, JAB a annoncé la prise de contrôle de Dr Pepper Snapple par Keurig Green Mountain, suivie d’une fusion donnant naissance au numéro 3 des boissons non-alcoolisées en Amérique du Nord. Le nouveau groupe, rebaptisé Keurig Dr Pepper ou « KDP », restera coté à New-York et JAB en détiendra 87 %, son offre valorisant Dr Pepper Snapple à 26Md$. Ayant déjà investi fin 2016, 50 M$ dans JAB CF Global Brand I, véhicule de co-investissement de JAB Holding Company FFP s’est engagé à investir de nouveau 150 M$ dans JAB CF Global Brand II, le second véhicule de JAB, afin de poursuivre sa stratégie de croissance dans le secteur des biens de consommation. Si l’engagement a été signé fin 2017, le premier décaissement sera seulement effectué au cours de l’année 2018 à l’occasion de la transaction avec Dr Pepper. ENGAGEMENTS EN CAPITAL-INVESTISSEMENT L’année 2017 a été une nouvelle année très active pour la poche de capital-investissement. En effet, FFP a pris plusieurs nouveaux engagements pour un total de plus de 105 M€, dont 78 M€ en fonds de capital-transmission (LBO) et de capital-développement et environ 27 M€ en capital croissance technologique et impact investing. Aux États-Unis, FFP s’est engagée sur 10 M$ dans le fonds Veritas Capital Fund VI (LBO), 15 M$ dans le fonds Valor Equity IV (LBO), 15 M$ dans le fonds Levine Leichtman VI (Structured Equity), et 15 M$ dans le fonds Insight Partners X (croissance). En Europe, FFP s’est engagée dans des fonds de LBO à hauteur de 10 M€ dans le fonds paneuropéen Chequers Capital XVII, 20 M€ dans le fonds paneuropéen PAI VII et 15 M€ dans le fonds espagnol Portobello Capital IV.

CO-INVESTISSEMENT DANS LINEAGE LOGISTICS FFP a réalisé un investissement de 25 M$ dans Lineage Logistics, leader le plus dynamique des États-Unis dans la chaine logistique sous température contrôlée, offrant des solutions intégrées de stockage et de distribution réfrigérées aux plus grands acteurs mondiaux de l’industrie agro-alimentaire, de l’agriculture et de la distribution. Lineage opère l’un des deux seuls réseaux nationaux américains, avec 85 entrepôts frigorifiques répartis sur 20 Etats et réalise un chiffre d’affaires d’environ 1 Md$. L’investissement de FFP a été réalisé à travers Bay Grove, une plateforme d’investissement dédiée à Lineage. CO-INVESTISSEMENT DANS AMAWATERWAYS FFP a investi 25 M$, au sein d’un consortium mené par Certares LP, dans la société AmaWaterways, une société familiale qui, depuis 15 ans, offre des croisières fluviales principalement en Europe à des clients anglo-saxons. Certares est une société d’investissement américaine sur les secteurs de voyage et de l’hôtellerie. AmaWaterways exploite 19 navires qui naviguent sur le Danube, le Rhin, la Moseille, le Main, le Rhône, la Seine, la Garonne, des voies navigables belges et hollandaises, le Douro, le Mekong en Asie du sud-est et le Chobe en Afrique. CO-INVESTISSEMENT DANS CIPRÉS FFP a investi 15 M€ en juillet 2017 aux côtés du fonds Apax France IX dans la société Ciprés Assurances, créée en 2000, courtier grossiste en assurance français, leader de la protection sociale complémentaire des indépendants et TPE/PME. CO-INVESTISSEMENT DANS CAPSA FFP a investi aux côtés du fonds Levine Leichtman VI, 18 M$ en septembre 2017 dans Capsa, leader aux US sur plusieurs niches d’équipement médical pour les acteurs de la santé (hôpitaux, cliniques, maisons de retraites, pharmacies) ayant réalisé en 2016 un chiffre d’affaires de 131 M$. INVESTISSEMENT AUX CÔTÉS DE JAB HOLDING JAB Holding Company (« JAB ») est un groupe non coté, dirigé par 3 associés fondateurs, Peter Harf, Olivier Goudet et Bart Becht. JAB est spécialisé dans les biens de consommation et les produits de marques (produits ménagers, santé OTC, cosmétique,

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