Eurazeo / Lettre aux actionnaires (juin 2019)

Eurazeo / Lettre aux actionnaires (juin 2019)

EDITORIAL par Virginie Morgon, Présidente du Directoire Un Groupe qui a tous les atouts pour réussir EN ACTION La lettre des actionnaires JUIN 2019

Votre Groupe s’est transformé et renforcé. Mais il a su, tout en conservant pour chacun de ses pôles ce qui fait son identité et son succès : être un investisseur actif, à taille humaine, en proximité avec ses entrepreneurs et ses marchés. Fort de sa singularité, riche de ses talents, notre Groupe a, j’en suis convaincue, tous les atouts pour poursuivre sa croissance et réussir dans les années à venir. Plus que jamais, notre objectif est de créer de la valeur pour chacun de nos actionnaires. Notre stratégie orientée vers la croissance, comme la qualité de nos équipes nationales et internationales sont deux atouts essentiels de notre Groupe 1

pour poursuivre le développement de nos pôles d’investissement et créer de la valeur.

Ce renforcement de nos capacités signifie plus d’opportunités de croissance et une meilleure maîtrise des risques pour notre Groupe et pour vous, chers actionnaires.

“ Cette dynamique me donne confiance dans l’avenir de notre société ”

Tout d’abord, parce que nous opérons majoritairement sur le capital-investissement, un secteur offrant de très bons rendements, une industrie à part entière créatrice de valeur durable. Ensuite, parce que notre stratégie de diversification a déjà prouvé sa pertinence. Nous avons maintenant huit équipes d’investissement qui sont autant de relais de croissance. L’acquisition d’Idinvest, fait majeur de 2018, nous apporte trois nouveaux métiers porteurs, le capital-risque, la dette privée et les fonds secondaires, et consolide nos positions en Asie et Europe. Notre objectif, ensemble, est de devenir l’acteur européen leader dans l’accompagnement et le financement des entreprises de toutes tailles. Nous avons d’ores et déjà donné naissance au leader européen du capital-croissance, Eurazeo Growth, né du rapprochement des équipes d’Eurazeo Croissance et d’Idinvest Growth.

2018 UNE ANNÉE TRÈS ACTIVE :

Madame, Monsieur, cher(e) Actionnaire,

2,3 Mds€ d’actifs sous gestion levés (+ 10 % en un an)

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La dynamique de diversification et de transformation que nous conduisons depuis dix ans s’est fortement accélérée en 2018. Grâce aux opérations stratégiques réalisées cette année, Eurazeo a continué de croître et de renforcer la singularité de son modèle : une présence globale, que peu d’acteurs peuvent offrir à leurs entreprises ; une palette de métiers élargie, adaptée à tous les profils d’entreprises ; des talents aux expertises multiples, qui apportent leurs compétences et leurs réseaux ; et des ressources financières croissantes, provenant de nos investisseurs partenaires, qui nous donnent des moyens additionnels

90 sociétés acquises

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3,1 Mds€ investis et 3,1 Mds€ désinvestis

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235 collaborateurs, 9 pays, 8 métiers, plus de 370 sociétés accompagnées.

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REGARD Michel David-Weil, Président du Conseil de Surveillance Combiner le meilleur des deux mondes

À RETENIR DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE :

Notre société, en cohérence avec son histoire, s’est diversifiée et a accéléré sa stratégie de croissance internationale . Ces évolutions ont été rendues nécessaires pour répondre à un environnement toujours plus complexe et servir notre objectif : créer toujours plus de valeur pour nos actionnaires. Dans un environnement incertain, le capital-investissement connaît une croissance continue, qui se double d’exigences accrues de la part des investisseurs. C’est à la fois un défi et une chance pour Eurazeo qui a placé la responsabilité au cœur de son approche et développé un modèle pertinent. A l’écoute de ses actionnaires 2018 a été une année particulièrement importante pour Eurazeo ”

R Adoption de l’ensemble des résolutions : détail sur notre site. R Dividende ordinaire de 1,25 euro par action. R Attribution d’une action gratuite pour 20 détenues. R Renouvellement du mandat de Françoise Mercadal-Delassale, Directrice générale du Crédit du Nord.

et investisseurs, notre société a su prendre les devants et s’enrichir de nouveaux métiers et talents pour combiner le meilleur des deux mondes : un esprit entrepreneur sans dette structurelle allié à des résultats de gestion qui garantissent des revenus récurrents. 2018 a aussi

permis de confirmer la qualité du lien avec la famille Decaux et des relations entre le Conseil de Surveillance et l’équipe de direction. Ces lignes de force me rendent confiants pour l’avenir. La dynamique engagée en 2019 en est la meilleure illustration 1

ANALYSE Philippe Audouin, Directeur Général Finances De bonnes performances, fruit du travail de transformation des sociétés En2018, Eurazeoa réalisédebons résultats, qui confortent notre stratégie d’investissement : accélérer lacroissancedenos entreprises et l’amélioration de leursperformances. D’un point de vue boursier, 2018 a été une année de consolidation, après une année 2017 record, où le cours avait largement surperformé. Malgré la correction du marché, Eurazeo continue de procurer à ses actionnaires, sur de longues périodes, des retours supérieurs aux comparables et indices boursiers de référence (sur 5 ans, 18 % versus 8 % pour le CAC 40) 1

DES RÉSULTATS SOLIDES :

R Le chiffre d’affaires économique a progressé de 11 % . R L’ANR a enregistré une croissance de 5,7 % dividende compris (+ 11 % pour Eurazeo Capital (hors actifs cotés), + 16 % pour Eurazeo PME, + 21 % pour Eurazeo Patrimoine et + 36 % pour Eurazeo Croissance). R En 7 ans, Eurazeo a plus que quadruplé ses actifs sous gestion, passés de 4 à 17 Mds € .

6,2 % Progression moyenne du dividende d’Eurazeo tous les ans depuis 17 ans.

En savoir plus : Retrouvez l’intrégralité de notre Assemblée Générale 2019 sur www.eurazeo.com

EN ACTION - Juin 2019

Olivier MILLET, Membre du Directoire d’Eurazeo Sophie FLAK, Directrice de la RSE et du Digital

Trois moteurs au service de la création de valeur

1 Un écosystème digital unique

Grâce au rapprochement des équipes et expertises d’Eurazeoet d’Idinvest, réunies au seindupôle Eurazeo Growth, notreGroupe sepositionne commeun partenaire incontournable de la « tech » en France et enEurope. Ce marché crucial offre des perspectives prometteuses pour Eurazeo. D’abord parce qu’il est en plein essor – le nombre de licornes (les start-up valorisées à plus d’un milliard de dollars) a été, en Europe,

multiplié par 15 en 10 ans – générant des besoins de financement considérables et autant d’opportunités pour les investisseurs. Ensuite parce que l’arrivée d’Idinvest, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le digital, offre à Eurazeo l’accès à un écosystème technologique et entrepreneurial d’une grande richesse. Il sera un moteur pour aider les entreprises de son portefeuille à innover et se développer 1

EURAZEO, UN LEADER DU CAPITAL-CROISSANCE En 2018, le Groupe a accompagné les plus belles réussites de la French Tech : il a participé aux trois plus importantes levées de fonds

du marché et soutient ou a soutenu 4 des 7 licornes* françaises : Deezer, Criteo, Talend et Doctolib.

En savoir plus sur le digital : www.eurazeo.com (Rapport Annuel 2018 + vidéo de l’Assemblée Générale)

2 La responsabilité sociétale d’entreprise (RSE), accélérateur d’impact

Pionnier, le groupe Eurazeo amis la RSE au cœur de son métier d’investisseur.

A la clé, une confiance renforcée, liée à la qualité du modèle d’affaires des entreprises, qui contribue à augmenter leur valeur de sortie. Ce modèle d’investissement, unique, n’est pas seulement générateur de

performance et de plus-value pour Eurazeo : en inscrivant l’activité des entreprises dans la durée, le Groupe a aussi un impact positif sur l’économie, comme le montre la mesure de son empreinte sociale réalisée en 2018 1

Les choix d’investissement sont orientés vers des entreprises responsables, ne présentant pas de risque majeur pouvant obérer leur croissance et disposant des leviers de transformation suffisants pour agir. Durant la phase de détention, des programmes RSE sont proposés aux entreprises pour les inciter à s’améliorer dans toutes leurs dimensions (processus, management, produits…).

UNE RESPONSABILITÉ RECONNUE PAR LES AGENCES DE NOTATION

Eurazeo a été classée par Vigeo Eiris dans les 20 entreprises françaises les plus avancées en matière de RSE et les cinq premières mondiales du secteur financier.

En savoir plus sur la RSE : www.eurazeo.com (Rapport Annuel 2018)

Eurazeo

3 Des ambitions mondiales

En 2018, Eurazeo a changé d’échelle pour devenir plus global. Le Groupe est implanté dans quatre régions stratégiques et compte 20 nationalités.

VOTRE AGENDA

Cette expertise internationale est un atout profondément différenciant, un moteur incontournable pour accélérer la croissance des entreprises de son portefeuille et renforcer sa performance. En se déployant mondialement, Eurazeo accroît sa capacité à attirer des talents et des investisseurs de plus grande taille, à élargir son deal flow pour accéder aux meilleures opportunités d’affaires, à trouver de nouveaux relais de croissance et à diversifier ses risques. Cette dynamique se traduit dans les chiffres. Depuis quatre ans, les flux d’affaires d’Eurazeo Capital et Eurazeo PME ont crû de 30 % chaque année et le nombre d’investisseurs institutionnels, désormais en majorité internationaux, a été multiplié par 5 ans en trois ans 1

19 JUIN2019 Réunion actionnaires à Annecy

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u 26 JUILLET 2019 Web-conférence des résultats semestriels u 4 ÈME TRIMESTRE 2019 Réunion actionnaires à Reims ou Lille

NOVEMBRE 2019 Réunion actionnaires au salon Actionaria

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Marc FRAPPIER, Directeur d’Eurazeo Capital

Bureauxdédiés à l'investissement Bureaux dédiés au développement

VOS CONTACTS

Par e-mail actionnaires@eurazeo.com

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Londres

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Par courrier Eurazeo – Service Actionnaires 1, rue Georges Berger, 75017 Paris

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20 NATIONALITÉS

Collaborateurs 235

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POUR EN SAVOIR PLUS

Pour faciliter votre accès à l’information, le rapport d’activité d’Eurazeo est maintenant disponible en version digitale sur notre site : www.rapport-integre-eurazeo.com

IDINVEST, DÉJÀ CRÉATEUR DE VALEUR POUR LE GROUPE EURAZEO

En moins d’un an, le Groupe a réalisé la mise en commun de ses compétences - avec en particulier la création d’une équipe commune Eurazeo Growth et le rapprochement des bureaux à Shanghai - les équipes ont assuré ensemble la promotion du Groupe auprès des investisseurs partenaires, en particulier au Moyen-Orient et en Asie, et 430 millions d’euros ont été engagés par le bilan d’Eurazeo dans les fonds d’Idinvest. Plus qu’un investissement, l’acquisition d’Idinvest est un projet commun : donner naissance à l’acteur européen de référence accompagnant en investissement ou en financement des entreprises de toutes tailles à tous les stades de développement en France en Europe et demain plus largement. Ce projet est porté par l’ensemble du Comité Exécutif dont font désormais partie Christophe Bavière et Benoist Grossmann 1

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