Econocom - Rapport annuel 2020

04 Facteur de risque risques financiers

trésorerie et bridges) et de solutions d’affacturage, également à court terme. Des couvertures partielles étaient en place au 31 décembre 2020 sur ces emprunts à taux variable. L’endettement du groupe à long terme est à taux fixe et à taux variable et se compose d’un placement privé (EuroPP) de 56 millions d’euros et d’un Schuldschein de 150 millions d’euros et d’un placement obligataire à hauteur de 182 millions d’euros. Des couvertures de taux sont en La Direction Financière est chargée de veiller à ce que le groupe dispose de sources de financement pérennes et en quantité suffisante : par une analyse et une réactualisation • mensuelle des prévisions de trésorerie de toutes les sociétés du groupe ; par la négociation et le maintien d’un • encours de lignes de financement de sécurité suffisant ; par une centralisation renforcée de la • gestion de la trésorerie du groupe permettant de compenser les excédents et les besoins de trésorerie internes. En 2020, Econocom a continué à optimiser ses sources de financements diversifiés dans un souci de (i) réduction des coûts de financements, (ii) d’allongement des maturités et (iii) de désintermédiation bancaire. Afin de répondre à ses besoins de financement de court terme, le groupe disposede nouvelleslignesbancairesdont les maturitésont été rallongées.Le groupeutilise principalementson programmede billets de trésorerie plafonné à 450 millions d’euros pouvant émettre avec une maturité allant jusqu’à deux ans et mobilisé au 31 décembre 2020 à hauteur de 119 millionsd’euros. Au 31 décembre 2020, Econocomdispose de 292 millions d’euros de lignes bancaires place pour la partie à taux variable. RISQUES DE LIQUIDITÉ 4.1.3.

bilatérales confirmées.

dont

196 millions

d’euros

De plus, Econocom bénéficie de 76 millions d’euros de prêts bancaires bilatéraux pour financer des contrats de location à des taux qui sont fixés pour toute la durée du prêt. Pour financer son développement, Econocom a émis : en mai 2015 sur le marché Alternext un • placement privé de 101 millions d’euros ; réparti en deux tranches : une tranche de • 45,5 millions d’euros d’une maturité de cinq ans au taux de 2,364 % et une tranche de 55,5 millions d’euros à sept ans au taux de 2,804 % ; en décembre 2016 un emprunt de type • Schuldschein (placement privé de droit allemand) pour un montant total de 150 millions d’euros avec des tranches à échéance cinq et sept ans à un taux moyen de 1,54 % ; en mars 2018 un placement obligataire de • type OCEANE (Obligations Convertibles et/ou Échangeables en Actions Nouvelles et/ou Existantes) de 200 millions d’euros à échéance 2023. Le groupe va poursuivre sa politique de diversification de ses ressources de financement afin d’optimiser ses coûts et de renforcer encore son indépendance financière. En 2021, en complément des remboursements des billets de trésorerie, Econocom devra rembourser la première tranchede l’emprunt Schuldschein à hauteur de 137 millions d’euros. Risques de crédit 4.2. et de contrepartie La politique du groupe assure que les biens et services sont vendus à des clients dont la solvabilité a fait l’objet d’une évaluation détaillée.La non-concentrationde la clientèle et l’utilisationde solutionsd’affacturagepour les activités Products & Solutions et Services, et de refinancementsans recours fournis par

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