EXEL Industries // Document d'enregistrement universel 2020

Comptes consolidés 5

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Tests de perte de valeurs des écarts d’acquisition (Notes 1.7 et 3 de l’annexe aux comptes consolidés)

Risque identi fi é Au 30 septembre 2020, la valeur nette des écarts d’acquisition du Groupe s’élève à 63,0 millions d’euros, soit environ 8,2 % du total des actifs du Groupe. Ces écarts d’acquisition ont été comptabilisés suite aux di ff érentes opérations de croissance externe e ff ectuées par le Groupe. Ils sont alloués aux 4 UGT dé fi nies par le Groupe : Pulvérisation agricole, Arrachage de betteraves, Pulvérisateurs et arrosage de jardin et Pulvérisation industrielle. Comme indiqué dans la note 1.7 de l’annexe aux comptes consolidés, le Groupe e ff ectue, au moins une fois par an et à chaque fois que la direction identi fi e un indicateur de perte de valeur, un test de dépréciation sur les écarts d’acquisition. Ce test consiste à déterminer la valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle un écart d’acquisition est a ff ecté et à s’assurer que la valeur nette comptable de ces UGT n’est pas supérieure à leur valeur recouvrable respective. Celle-ci correspond à la valeur d’utilité qui est déterminée à partir de la valeur actualisée des fl ux futurs de trésoreries estimés sur la base des projections de la Direction sur une durée de 5 ans et d’une valeur terminale. Les valeurs nettes sont présentées dans la note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. Toute évolution défavorable des plans d’a ff aires des activités auxquelles les écarts d’acquisition ont été alloués et des hypothèses de taux d’actualisation et de croissance est de nature à a ff ecter de manière sensible la valeur recouvrable de ces UGT et, pourrait, éventuellement, amener à comptabiliser une dépréciation. Nous avons considéré que la détermination de la valeur recouvrable des écarts d’acquisitions est un point clé de l’audit en raison de leur poids relatif dans les comptes du Groupe et parce que la détermination de la valeur recouvrable des di ff érentes UGT auxquelles ils sont rattachés implique un recours important au jugement de la direction. Notre réponse Nous avons pris connaissance des procédures concourant à l’établissement des tests de perte de valeur, examiné leurs modalités de mise en uvre en lien avec les normes comptables applicables, apprécié, avec l’appui de nos experts en évaluation, le caractère raisonnable des principales estimations retenues par la direction et véri fi é notamment :  le caractère raisonnable des projections de fl ux de trésorerie, telles que présentées au Conseil d’Administration, par rapport au contexte économique et fi nancier dans lequel évoluent les di ff érentes UGT, ainsi que la cohérence de ces prévisions avec les performances historiques du Groupe ;  les principaux paramètres retenus au regard de nos propres benchmarks, à savoir :  la cohérence des taux de croissance à l’in fi ni retenus par la direction,  les modalités de détermination des taux d’actualisation appliqués aux fl ux de trésorerie prévisionnels. Par ailleurs, nous avons e ff ectué notre propre analyse de sensibilité et véri fi é l’exactitude arithmétique des tests de dépréciation. Risque identi fi é Le 3 février 2020, Exel Industries a acquis 100 % de la société de droit allemand INTEC pour un montant de 57,9 millions d’euros. Cette opération se traduit par la constatation d’un goodwill d’un montant de 25,0 millions d’euros après a ff ectation du prix d’acquisition aux actifs et passifs acquis. Exel Industries a mandaté un expert indépendant a fi n de l’assister dans l’exercice d’identi fi cation et d’évaluation des principaux actifs incorporels et industriels d’INTEC. La première consolidation d’INTEC est considérée comme un point clé de l’audit eu égard à la matérialité de cette acquisition et parce que la Direction est amenée à exercer un certain nombre de jugements pour identi fi er les actifs et passifs acquis et pour évaluer leur juste valeur. Notre réponse Nos travaux ont notamment consisté à :  à partir du rapport de l’expert indépendant et avec l’appui de nos propres spécialistes, apprécier le périmètre de ses travaux et la pertinence des principales hypothèses retenues et conclusions formulées ;  auditer la situation d’entrée en consolidation, a fi n notamment d’identi fi er d’éventuels actifs surévalués ou passifs sous-évalués ou non pris en compte dans l’exercice d’identi fi cation des actifs et passifs acquis ;  apprécier le caractère approprié des hypothèses et des modalités retenues pour l’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs acquis au regard des critères prévus par les normes comptables concernées ;  véri fi er le caractère approprié des informations fi nancières fournies dans l’annexe. Première consolidation d’INTEC (Notes 2 et 3 de l’annexe aux comptes consolidés)

Groupe EXEL Industries I Document d’Enregistrement Universel 2020 84