EURAZEO_DOCUMENT_REFERENCE_2017

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE D’EURAZEO

La RSE dans la politique d’investissement

PRINCIPAUX FACTEURS D’OPPORTUNITÉ SUR LES PARTICIPATIONS EXISTANTES

POURSUIVIS PAR EURAZEO

FACTEURS D’OPPORTUNITÉS

ILLUSTRATIONS

Une meilleure performance énergétique peut • générer des gains financiers directs grâce aux économies réalisées sur l’ensemble de la production et/ou de la distribution. La promotion de l’utilisation des énergies • renouvelables participe à la transition énergétique. Elle permet également de réduire l’exposition de l’entreprise à l’augmentation des prix des énergies fossiles, à la possible évolution des coûts liés aux émissions de GES. diversifier l’offre ; → participer au développement de nouvelles → innovations contribuant à la transition énergétique ; répondre à une demande croissante du → consommateur. Une attention particulière portée sur la pérennité • de l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement permet d’assurer la fiabilité du modèle dans le temps et d’anticiper et diversifier les substitutions à venir. Accompagnement de sociétés innovantes dans • des secteurs en transformation et en forte croissance. Permet de : • gagner en compétitivité ;

La mesure des consommations énergétiques • évitées grâce aux actions RSE déployées par la société Léon de Bruxelles a permis d’éviter l’émission de 1 138 tonnes équivalent CO 2 , représentant un coût évité de plus de 1,4 million d’euros entre 2011 et 2017.

Améliorer la performance énergétique et s’approvisionner en énergies issues de sources renouvelables ou peu émettrices

Eurazeo PME a investi en 2014 dans la société • Vignal Lighting Group, spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits et systèmes pour l’éclairage et la signalisation de véhicules industriels et commerciaux. Vignal Lighting Group a été la première entreprise à introduire en série un feu arrière 100 % à LED sur une gamme de camions en Europe. participations avec pour objectif d’évaluer les risques sur la chaîne d’approvisionnement et de mettre en place les plans d’actions pour les atténuer. Eurazeo Patrimoine a acquis en 2017 la société • Reden Solar, acteur majeur du secteur de l’énergie solaire photovoltaïque en France et à l’international. L’entreprise est aujourd’hui présente dans six pays et a construit plus de 500 sites représentant une puissance cumulée de 400 MW dont environ 300 MW opérés par le groupe aujourd’hui. Eurazeo anime un groupe « Achats • Responsables » avec l’ensemble de ses

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Concevoir des produits ou services ayant une empreinte carbone réduite

Assurer la pérennité du modèle sur l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement

Investir dans de nouveaux secteurs à fort potentiel

Analyse et mise en perspective 2. L’examen fin d’une cible d’acquisition à l’aune des enjeux environnementaux, sociaux, sociétaux, de gouvernance et de chaîne d’approvisionnement permet d’avoir une compréhension renforcée des risques et opportunités. Ils alimentent la capacité à se forger de solides convictions dans la sélection des investissements. L’objectif est donc d’étudier l’entreprise cible sous trois angles : la performance de l’entreprise cible en elle-même ; • le positionnement de l’entreprise par rapport à son secteur • d’activité et ses concurrents ; le point de vue des parties prenantes. • Cette analyse permet d’aboutir à une liste d’enjeux matériels à investiguer dans le cadre de la décision d’investissement puis dans le cadre de la définition du plan d’action post-acquisition. Des projections peuvent être réalisées afin de mesurer l’exposition éventuelle de l’entreprise cible à des risques ou opportunités. Ces études sont notamment réalisées sur la thématique du changement climatique lorsque l’enjeu est « matériel » pour l’entreprise. À titre d’exemple : en 2016, une étude spécifique a été réalisée pour un dossier • d’acquisition sur l’impact financier de l’évolution de la réglementation du système d’échange de quotas européens à horizon 2030 ; des études d’exposition aux risques liés au changement climatique • ont été réalisées lors de l’étude de dossiers d’acquisition à partir d’indices reconnus sur les risques d’inondation, d’accès à l’eau et à l’énergie ainsi que sur le risque sismique. Objectif 2020 : 100 % des due diligences en phase d’étude avancée intègrent une section RSE. Cet objectif a été atteint en 2017.

En fonction de la disponibilité des informations et de la matérialité des enjeux lors de la phase de détection, une analyse complète de l’impact financier de ces risques et opportunités est réalisée. La contribution à la limitation du changement climatique est également étudiée en analysant l’engagement des dirigeants vis-à-vis du sujet ainsi que les actions déjà déployées au moment de la phase de détection. Lors de la phase de détention, un suivi précis de l’évolution des émissions carbone est effectué lors d’un reporting RSE annuel. De plus, Eurazeo accompagne les entreprises à la définition d’un plan de réduction carbone accompagné d’objectifs chiffrés. 1. La première phase de recherche et de collecte d’informations est effectuée lors de la phase de détection. Cette phase inclut des recherches documentaires à partir d’études, référentiels sectoriels et thématiques et articles de presse sur le secteur d’activité ainsi que sur les concurrents. Cette collecte des informations disponibles permet d’identifier les problématiques éventuelles de l’entreprise mais aussi plus globalement de son secteur, de ses pairs et comparables en matière de RSE. Les informations disponibles (publiques, mises à disposition par l’entreprise cible ou construites) sont analysées. Enfin, des recherches plus approfondies sont réalisées notamment via des entretiens d’experts et dirigeants, des due diligences de cabinets externes, des audits de sites permettant de compléter et d’affiner les informations et enjeux identifiés. MÉTHODOLOGIE, INTÉGRATION ET RÉSULTATS DE L’ANALYSE Collecte des informations 2.1.3

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Document de référence 2017