EURAZEO_DOCUMENT_REFERENCE_2017

COMPTES CONSOLIDÉS Notes annexes aux états financiers consolidés

Eurazeo Patrimoine Fonroche/Reden Solar

Eurazeo Brands Le 29 novembre 2017, Eurazeo a investi environ 70 millions de dollars dans NEST Fragrances. Les estimations de chiffre d’affaires et d’EBITDA sur 12 mois pour 2017, s’élèvent respectivement à 39 et à 5 millions de dollars. Étant donné la proximité entre la date de closing et la clôture des comptes, le groupe NEST Fragrances sera consolidé en intégration globale à compter du 1 er janvier 2018. L’impact sur les comptes 2017 a été jugé non significatif.

Le 2 février 2017, les activités de Fonroche ont été scindées en deux groupes distincts : les activités de géothermie et biogaz (reprises par les fondateurs de la société) et les activités solaires. Les activités solaires sont reprises par Eurazeo (à 47 %) et InfraVia (à 53 %) sous le nom de Reden Solar. Ce groupe est consolidé par mise en équivalence, tout comme l’était le groupe Fonroche. Cession d’ANF Immobilier Eurazeo a cédé sa participation dans la société ANF Immobilier en date du 24 octobre 2017 à un prix de 22,15 euros par action, soit un produit de cession de 212,3 millions d’euros. Les titres ANF Immobilier ont été déconsolidés sur la base des réserves au 30 septembre 2017.

INFORMATION SECTORIELLE NOTE 3

Conformément à la norme IFRS 8 – Secteurs Opérationnels, l’information sectorielle est présentée en cohérence avec le reporting interne et l’information présentée au principal décideur opérationnel (Directoire d’Eurazeo) aux fins de prises de décisions concernant l’affectation de ressources au secteur et l’évaluation de sa performance. Étant donné le nombre croissant de sociétés du groupe Eurazeo, le reporting interne est désormais analysé au niveau de chaque pôle et non plus au niveau de chaque investissement. Les secteurs opérationnels du groupe Eurazeo correspondent aux pôles d’activités suivants : “Holding” : regroupe l’activité d’investissement dans des • participations non consolidées et l’activité de fonds de co-investissement ; “Eurazeo Capital” : investit dans les entreprises de plus • 200 millions d’euros de valeur d’entreprise, leaders sur leur marché, qu’elle soutient dans leurs transformations d’envergure ; “Eurazeo PME” : investit et accompagne dans leur transformation • en entreprises internationales les PME françaises dont la valeur d’entreprise est comprise entre 50 et 200 millions d’euros ; “Eurazeo Croissance” : accompagne, en tant qu’actionnaire • minoritaire, de jeunes entreprises en forte croissance et au modèle innovant dans lesquelles elle investit des montants compris entre 15 et 20 millions d’euros, par tranches successives ; “Eurazeo Patrimoine” : est spécialisé dans l’investissement et la • gestion d’actifs réels, en particulier immobiliers ; “Eurazeo Brands” : est consacré au développement de marques • européennes et américaines à potentiel de croissance international, avec des investissements unitaires pouvant s’échelonner entre 10 millions de dollars et 600 millions de dollars.

Au 31 décembre 2017, les pôles “Eurazeo Croissance” et “Eurazeo Brands” ne regroupent aucune société consolidée par intégration globale. La contribution des groupes mis en équivalence au résultat net consolidé est précisée en Note 8.1. Les principaux indicateurs de performance, selon les secteurs opérationnels, sont les suivants : l’EBIT ajusté (“earning before interests and taxes”) ; • l’EBITDA ajusté (“earning before interests, taxes, amortization and • depreciation”) ; la dette nette IFRS. • Les ajustements effectués entre le résultat opérationnel avant autres produits et charges et les divers indicateurs de performance du compte de résultat correspondent essentiellement à : des ajustements d’éléments non récurrents : frais de • restructuration, frais d’acquisition, charges d’amortissement d’actifs reconnus lors de l’affectation de l’écart d’acquisition ; la variation de la juste valeur des immeubles de placement • (Eurazeo Patrimoine). Ces éléments ajustés ont été directement calculés à partir des contributions IFRS de chacun des secteurs opérationnels et peuvent être directement rapprochés des comptes consolidés publiés.

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