EDF_DOCUMENT_REFERENCE_2017

6.

ÉTATS FINANCIERS Annexe aux comptes consolidés

En règle générale, la valeur des passifs spécifiques des concessions est déterminée comme suit : les droits du concédant sur les biens existants, représentatifs de la part réputée ■ détenue par le concédant dans les biens, sont évalués sur la base des biens figurant à l’actif ; les obligations au titre des biens à renouveler sont calculées à partir de la valeur ■ estimée du bien à renouveler déterminée à chaque fin d’exercice en prenant en compte l’usure du bien à cette date avec pour assiette de calcul : pour la provision pour renouvellement, la différence entre la valeur de ■ remplacement du bien calculée en date de clôture et la valeur d’origine. Les dotations annuelles à la provision sont assises sur cette différence diminuée des provisions déjà constituées, le net étant amorti sur la durée de vie résiduelle des biens. Ce mode de dotation conduit à enregistrer des charges qui, pour un bien donné, progressent dans le temps, pour l’amortissement du financement du concédant, le coût historique pour ■ la partie des biens financés par le concédant. Le Groupe considère qu’il convient d’évaluer les obligations au titre des biens à renouveler sur la base des clauses spécifiques des contrats de concession. Cette approche consiste à retenir le montant des engagements contractuels tel qu’il est calculé et communiqué annuellement aux concédants dans le cadre des

comptes-rendus d’activité. Elle prend également en compte l’éventualité d’une remise en cause du statut de concessionnaire du groupe EDF. En l’absence de telles dispositions contractuelles spécifiques, une approche alternative serait de déterminer le montant des engagements contractuels à partir de la valeur actuelle du montant à décaisser pour faire face au renouvellement des biens concédés à l’issue de leur durée de vie industrielle. Le Groupe présente ci-après, à titre d’information, les effets de cette dernière approche, à savoir une actualisation des obligations de pourvoir au financement des biens à renouveler. Les principales hypothèses retenues pour établir cette simulation sont les suivantes : l’assiette de calcul de la provision pour renouvellement repose sur une valeur de ■ remplacement estimée en fin de vie du bien en fonction d’un taux d’inflation prévisionnel de 1,5 % par an, minorée de la valeur d’origine du bien. Ce montant est constitué au fur et à mesure de l’usure du bien et actualisé à partir d’un taux de 4,1 % ; l’amortissement du financement du concédant est également actualisé au taux ■ de 4,1 %. Le tableau qui suit donne principalement les impacts d’Enedis d’une telle simulation pour l’exercice 2017 :

IMPACTS SUR LE COMPTE DE RÉSULTAT (en millions d’euros et avant impôt)

2017

Résultat d’exploitation

152

Résultat financier

(377) (225)

Résultat avant impôt des sociétés intégrées

IMPACTS BILAN – CAPITAUX PROPRES (en millions d’euros et avant impôt)

2017

À l’ouverture À la clôture

1 977 1 752

1.3.26

Nature et étendue des restrictions

L’évaluation des passifs des concessions selon cette méthode est soumise à des aléas de coûts et de décaissements ; elle est de plus sensible aux variations de taux d’inflation et d’actualisation. 1.3.24 Les subventions d’investissement reçues par les sociétés du Groupe sont comptabilisées au passif en « Autres créditeurs » et virées au compte de résultat en fonction du rythme de consommation des avantages économiques des biens correspondants. Subventions d’investissement vente et activités en cours de cession Les actifs et passifs répondant à la définition d’actifs et passifs détenus en vue de leur vente sont présentés séparément des autres actifs et passifs du bilan. Lorsque les actifs ou groupes d’actifs répondent aux critères de définition d’une activité abandonnée, le résultat des activités en cours de cession est présenté après impôt sur une ligne distincte du compte de résultat. Les variations nettes de trésorerie et équivalents de trésorerie de ces activités sont également présentées distinctement dans le tableau de flux de trésorerie. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur de réalisation est inférieure à la valeur nette comptable. Actifs et passifs détenus en vue de leur 1.3.25

sur l’accès et l’utilisation des actifs et le règlement des passifs Les principales restrictions pouvant limiter la capacité du Groupe à avoir accès ou à utiliser ses actifs et à régler ses passifs concernent les éléments suivants : les actifs dédiés au financement des avantages du personnel (principalement en ■ France et au Royaume-Uni – voir note 1.3.22) et des charges relatives aux passifs nucléaires (principalement en France – voir note 47 – et au Royaume-Uni – voir note 29.2) ; les actifs corporels et incorporels, ainsi que les passifs associés relatifs à des ■ contrats de concession, soumis ou non à des mécanismes régulatoires (obligations de fourniture d’énergie ou de services liés à l’énergie, encadrement des investissements, obligation de remettre les ouvrages en fin de contrat, sommes dues en fin de contrat, contraintes tarifaires…). Ces restrictions s’appliquent principalement aux actifs de cette nature en France (EDF, Enedis et Dalkia), et dans une moindre mesure en Italie (voir notes 1.3.13 et 1.3.23) ; la cession de participations du Groupe dans certaines filiales nécessite ■ l’obtention d’autorisations de la part d’organismes étatiques, en particulier lorsqu’elles exercent une activité régulée ou une activité d’exploitant de centrales nucléaires (notamment pour EDF Nuclear Generation Ltd au Royaume-Uni, Taishan (TNPJVC) en Chine et CENG aux États-Unis) ; les réserves prudentielles constituées et les dispositions prises en termes de ■ capacité de distribution, en vue de faire face aux exigences des réglementations prudentielles par les filiales d’assurance ; la trésorerie de certaines entités faisant appel à un financement pour lesquelles ■ la distribution de dividendes est subordonnée au remboursement de la dette bancaire (ou au respect de ses conditions d’octroi) et des actionnaires ; ou pour lesquelles il existe des limitations réglementaires dans certains pays.

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