Document d'enregistrement universel 2023

5 PERFORMANCE FINANCIÈRE États financiers consolidés au 31 décembre 2023

33.2.2 Risque de change

Risque de change transactionnel Le tableau ci-dessous montre les positions nettes des couvertures de change :

31 décembre 2023

31 décembre 2022

EUR

THB

USD

GBP Autres

EUR

CNY

USD MXN Autres

(en millions €)

Couvertures

62

(597)

(3 495)

(491)

(351)

329

(119)

(2 160)

(1 049)

(1 360)

Les autres devises comprennent principalement des couvertures de change en AUD et CAD en 2023, et en GBP, THB et AUD en 2022. Une variation défavorable de 1 % du taux de change des devises détaillées ci-dessus par rapport à l'euro ne représenterait pas un impact significatif dans le compte de résultat consolidé. Cette relative insensibilité au risque de change transactionnel correspond bien à l’objectif décrit au paragraphe 33.1.3. Risque de change de conversion La répartition par devise des capitaux propres est donnée ci-dessous :

Du fait des faibles volumes de dérivés qualifiés en couverture de flux de trésorerie (note 16), la sensibilité des capitaux propres au risque de change n’est pas significative.

31 décembre 2023 31 décembre 2022

(en millions €)

EUR USD GBP CNY BRL THB CAD MXN

8 537 4 305 1 286 1 117

7 754 4 369 1 082 1 056 1 011

942 763 429

704 484

(9)

99

Autres TOTAL

588

557

17 958

17 116

33.2.3 Risque de taux d’intérêt L’endettement net au 31 décembre 2023 par type de couverture et par devise est détaillé comme suit :

Endettement net après couvertures de change avant couvertures de taux Fixe Variable Total

Endettement net avant gestion

Couvertures de change

Couvertures de taux

Endettement net après gestion

Fixe Variable Total

Fixe Variable Fixe Variable Total

(en millions €)

324

3 251

3 251

USD GBP THB AUD BRL EUR

311

13 (6) 23

2 927 311 2 940

828 (828) 166 (166) 314 (314) 124 (124)

1 139 2 112

35 68 20

531 490 228 156

531 490 228 156

41 45 35 14

496 422 208 205

41 45 35 14

490 445 193 142

207 359 159

324 131

(15) (63)

69 72

(49)

70

(70)

84

4 961 (1 936) 3 025

4 961 (6 344) (1 383)

- 4 961 (6 344) (1 383)

(4 408)

-

(44)

106

106

Autres monnaies

106 (150)

149 106

-

247 (247)

353 (247)

Total avant dérivés 5 513 (2 134) 3 379

- 5 513 (2 134) 3 379 1 749 (1 749)

7 262 (3 883) 3 379

Juste valeur des dérivés compris dans l’endettement net ENDETTEMENT NET (NOTE 26)

(98)

(98)

(98)

3 281

3 281

3 281

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