Document d'enregistrement universel 2023

5 PERFORMANCE FINANCIÈRE Rapport de gestion

Beyond Road : dans des marchés Première monte bien orientés, notamment au premier semestre, les ventes du Groupe bénéficient de gains de parts de marché sur le segment premium Agricole en Europe et en Amérique du Nord, ainsi que sur le segment de la Manutention. Au Remplacement, sur des marchés en retrait, le Groupe poursuit son approche valeur en ciblant les segments à plus forte valeur ajoutée. Le segment des chenilles agricoles, dont la profitabilité est élevée et sur lequel le Groupe est en position de leader, poursuit sa forte croissance dans les Amériques, en particulier aux Etats-Unis et au Brésil. Deux-roues : sur des bases de comparaison défavorables et dans un environnement très concurrentiel, les ventes du Groupe sont en retrait, pénalisées par un important déstockage tant en Moto qu'en Vélo. Ce déstockage fait suite à deux années post-COVID de très forte demande et un contexte financier favorable qui avaient incité la Distribution à opérer avec un niveau élevé de stocks. Les ventes sont néanmoins soutenues par un effet prix favorable.

Avion : dans un contexte de trafic aérien qui a globalement dépassé son niveau de 2019, tant en nombre de vols qu'en taux de remplissage des avions, le segment Commercial est en très net rebond sur l'année. Au total, les ventes du Groupe progressent sensiblement en volume et ont dépassé leur niveau de 2019. Elles bénéficient également d'un effet prix favorable traduisant la valorisation de la supériorité technologique de l'offre du Groupe et sa capacité d'innovation, illustrée notamment par la présentation du nouveau pneu MICHELIN Air X SKY LIGHT. Les Matériaux de Haute Technologie sont en croissance, tirée en particulier par l'activité Convoyeurs. Très soutenue sur le premier semestre, la croissance s'est néanmoins ralentie sur le deuxième semestre en raison du déstockage important sur toute la chaine de valeur. Les ventes de FCG, société consolidée dans le Groupe à partir du 26 septembre 2023, contribuent à hauteur d'environ 50 millions € aux ventes du secteur. Au total, les ventes du secteur opérationnel des Activités de spécialités s’élèvent à 7 029 millions €, en hausse de 0,6 % par rapport à 2022. Les parités, et notamment la dépréciation du dollar américain par rapport à l'euro, ont un effet défavorable sur les ventes du secteur.

5.1.2 e) Principales variations monétaires Les ventes du Groupe s’établissent en baisse de 0,9 % à taux de change courant.

Cette évolution inclut un effet défavorable de change de 2,9 % (soit un effet négatif de 811 millions € sur les Ventes) lié à la dépréciation de nombreuses devises par rapport à l’euro sur l'année 2023, en particulier le dollar américain qui représente 40 % des ventes du Groupe, ainsi que le yuan chinois et la livre turque.

La répartition des ventes par devise, sur l’année, est la suivante :

Cours moyen

2023

2022 Variation

Devises

% Devises

%

Euro/USD Euro/CNY Euro/AUD Euro/GBP Euro/BRL Euro/CAD Euro/MXN Euro/THB Euro/TRY Euro/JPY

1,082 7,656 1,627 0,870 5,401 1,460

1,054 7,081 1,516 0,852 5,435 1,370

+ 2,6 % + 8,1 % + 7,3 % + 2,2 % - 0,6 % + 6,5 %

USD EUR CNY BRL GBP AUD CAD

40 % TRY 31 % THB

1 % 1 % 6 %

6 % Autres

4 % 3 % 3 % 3 % 1 % 1 %

151,564 19,177 37,617 24,899

137,587 + 10,2 %

21,206 36,874

- 9,6 % + 2,0 %

JPY

MXN

17,209 + 44,7 %

TOTAL

100 %

Évolution des ventes par zone géographique

5.1.2 f)

2023

2023/2022

2 e sem. 2023

1 er sem. 2023

(en millions €)

GROUPE

28 343

- 0,9 % - 2,5 % + 0,7 % + 1,6 % - 2,3 %

14 264

14 079

Europe

9 891 2 502

4 990 1 282 5 685 3 589

4 901 1 220 5 413 3 765

dont France

Amérique du Nord (y.c. Mexique)

11 098

Autres zones

7 354

_332

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023_ MICHELIN