Danone // Document d'enregistrement universel 2020
Activités de Danone en 2020 et perspectives 2021 3.4 Examen du bilan et de la sécurité financière
Ratios dette nette/EBITDA et retour sur capitaux investis (ROIC) Danone suit ces ratios sur une base annuelle. Dette nette/EBITDA Le ratio dette nette/EBITDA correspond au ratio dette nette sur le résultat opérationnel retraité des dépréciations et amortissements des actifs corporels et incorporels. Le ratio de l’exercice 2020 s’établit à 2,8x : (en millions d’euros sauf ratio ) 2019 2020 Dette nette au 31 décembre 12 819 11 941 Résultat opérationnel 3 237 2 798 Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels 1 386 1 452 EBITDA de l’exercice 4 623 4 250 Dette nette/EBITDA de l’exercice 2,8x 2,8x ROIC Le ROIC correspond au ratio résultat net d’exploitation de l’exercice considéré sur les capitaux investis moyens de l’exercice considéré et de l’exercice précédent. Capitaux investis = Goodwill et autres actifs corporels et incorporels + investissements dans des sociétés non consolidées et autres inves- tissements financiers + actifs destinés à être cédés nets des passifs + besoins en fonds de roulement – provisions et autres passifs nets.
Le ROIC s’établit à 8,5 % en 2020 : (en millions d’euros sauf pourcentage )
1 er janvier 2019 (a)
2019
2020
Résultat opérationnel courant
3 846
3 317
Taux effectif d’impôt courant
27,5 %
27,5 %
Impôts sur résultat opérationnel courant
(1 058)
(914)
Résultat courant des sociétés mises en équivalence
98
85
Résultat net d’exploitation
2 887
2 489
Immobilisations incorporelles
24 445
24 803
23 037
Immobilisations corporelles
6 842
6 844
6 572
Goodwill et autres actifs incorporels et corporels
31 288
31 647
29 609
Titres mis en équivalence
2 104
2 055
915
Autres actifs financiers
278
482
569
Prêts à moins d’un an
13
6
40
Investissements dans des sociétés non consolidées et autres investissements financiers
2 394
2 542
1 524
Actifs détenus en vue de leur cession nets des passifs
−
43
851
Impôts différés nets des impôts différés actifs
(777)
(766)
(689)
Provisions pour retraites et autres avantages à long terme
(868)
(1 091)
(1 220)
Autres provisions et passifs non-courants
(1 079)
(1 178)
(1 104)
Provisions et autres passifs nets
(2 724)
(3 034)
(3 013)
Besoin en fonds de roulement
(1 162)
(1 000)
(733)
Capitaux investis de l’exercice
29 796
30 197
28 239
Capitaux investis moyens
29 997
29 218
ROIC
9,6 %
8,5 %
(a) Après application d’IFRIC 23 et IFRS 16.
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DANONE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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