DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

4 COMMENTAIRES SUR L’EXERCICE Rapport d’activité au 31 décembre 2021

A – Natixis Algérie À change constant, les encours moyens de crédit court terme progressent de 16 % du fait de l’augmentationdes besoins financiers et de gestion de trésorerie des clients entreprises de la banque, tandis que les encours moyens de crédit à moyen et long terme baissent de 11 % par rapport à l’année 2020. Les dépôts clientèle sont en hausse de 10 %, grâce à l’augmentation des dépôts sur les comptes à vue (comptes non rémunérés), notamment de la clientèle corporate. Les engagements hors bilan diminuent de 6 %, essentiellement sur les réémissions de garanties et dans une moindre mesure sur les crédits documentaires. Natixis Algérie présente un Produit Net Bancaire en diminution de 2 % par rapport à l’année 2020, à 55,4 millionsd’euros. Hors effet de change défavorablede 5,3 millions d’euros, le PNB augmente de 8 % avec (i) la hausse des revenus de fonds propres (+ 26 %), essentiellementdes revenus de placements en bons du Trésor dont l’enveloppe de placementa pu être revue à la hausse en janvier 2021, (ii) la hausse de la marge nette (+ 15 %) du fait de l’augmentationdes intérêts reçus (+ 8 %) en lien avec la progression des crédits, conjuguée à la baisse des intérêts versés (- 6 %). Ces progressions sont partiellement compensées par la réduction des commissionssur opérationsde change (- 45 %) consécutiveà la décision de l’État algérien de réduire, à compter de mars 2020, le taux de marge sur ces opérations à 0,10 % (contre 1 % auparavant). Le coût du risque s’établit à - 5,1 millions d’euros, stable par rapport à l’année 2020. B – Natixis Private Equity (NPE) Les engagements de Natixis Private Equity sont en diminution de 39 % par rapport à l’année 2020. Les engagementscash at risk sont en baisse de 18 % pour atteindre 33,0 millions d’euros, baisse principalement expliquée par la dépréciation du fonds Venture KurmaBioFunds (- 3,6 millions d’euros) et une distribution en novembre 2021 sur le fonds Ventech IV (- 3,7 millions d’euros). Les engagements hors bilan sont à zéro au 31 décembre 2021 en raison de l’annulation des engagementsnon appelés du fonds Cape Due (- 13,4 millions d’euros) dont la liquidation a été actée en décembre 2021. Le Produit Net Bancaire à 1,1 million d’euros, est en baisse de 1,5 million d’euros par rapport à l’année 2020 du fait essentiellement de la distribution exceptionnelle de carried interest (Fonds de Fonds EMZ6) à hauteur de 11 millions d’euros au 1 er trimestre 2020, partiellement compensée par la cession des titres de participation Solocal au 1 er trimestre 2021, une distribution complémentaire du fonds EMZ6 et des revalorisations positives sur les fonds de capital-risque.

C – Fonctions transverses Le Produit Net Bancaire des Fonctions transverses s’établit à + 35 millions d’euros à fin décembre 2021 contre - 85 millions d’euros à fin décembre 2020. La variation de change des titres supersubordonnés en dollar V s’établit à + 69 millionsd’euros à fin décembre 2021à comparer à - 86 millions d’euros un an auparavant. La couverture FVA DVA est valorisée à - 7 millions d’euros à fin V décembre 2021 à comparer à + 10 millions d’euros à fin décembre 2020. Hors ces éléments, le Produit Net Bancaire atteint - 27 millions d’euros à fin décembre 2021 à comparer à - 9 millions d’euros à fin décembre 2020 ; il se compose pour l’essentiel : des revenus de Trésorerie et des opérations de gestion de bilane;t V des refacturations des fonctions supports vers des entités V rattachées pour l’essentiel au Groupe BPCE. Les Charges du Hors pôles métiers s’établissent à 541 millions d’euros à fin décembre 2021 contre 454 millions à fin décembre 2020. La contribution au Fonds de Résolution Unique s’établit à V 137 millions d’euros pour 2021 à comparer à 165 millions d’euros en 2020. Hors cet élément, les charges s’élèvent à 404 millionsd’euros à fin V décembre 2021 pour 289 millions d’euros à fin décembre 2020 ; elles comportent essentiellement : les charges des fonctions supports nettes des réallocations aux V métiers de Natixis pour 182 millions d’euros à fin décembre 2021, en hausse de 31 millions d’euros par rapport à fin décembre 2020avec en 2021 un réajustement du niveau des charges 2020 impactées par la crise sanitaire ; ce solde de charges est refacturé en Produit Net Bancaire à hauteur de 73 millions d’euros à fin décembre 2021, essentiellement aux entités de BPCE, dans le cadre des prestationsde servicesmises en place faisant suite à la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A. ; des charges transverses à hauteur de 190 millions d’euros, V en hausse de 82 millions d’euros par rapport à fin décembre 2020, principalement sur les projets stratégiques tels que, par exemple, le Schéma Directeur Immobilier. Le Résultat brut d’exploitation s’établit à - 449 millions d’euros à fin décembre 2021 à comparer à - 479 millions d’euros à fin décembre 2020. Le coût du risque du Hors pôles atteint - 11 millions d’euros à fin décembre 2021 contre - 8 millions d’euros à fin décembre 2020. Le Résultat avant impôts est de - 438 millions d’euros à fin décembre 2021 contre - 473 millions d’euros à findécembre 2020.

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