Compagnies des Alpes // Document d'enregistrement universel 2019

5 INFORMATIONS FINANCIÈRES Comptes consolidés

1.2

ARRÊTÉ DES COMPTES DES SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES

 Autres évolutions normatives et normes d'application postérieures à l'exercice se terminant le 30 septembre 2019 Par ailleurs le Groupe n’a appliqué par anticipation aucune nouvelle norme, ni interprétation et amendement à des normes existantes. La norme IFRS 16 relative aux contrats de location est applicable, pour le Groupe, au 30 septembre 2020. Le Groupe a initié en 2018 le projet de mise en œuvre de cette norme et achevé le diagnostic des principaux impacts. Les principaux contrats concernés sont les baux immobiliers, les contrats d’affermage ainsi que quelques contrats de bail particuliers (bail emphytéotique...). Le Groupe utilisera la méthode rétrospective simplifiée lors de la première application de cette norme au 1 er octobre 2019. Ainsi les passifs des contrats de location seront mesurés à la valeur actuelle des paiements de loyers résiduels, avec application d’un taux marginal d’emprunt arrêté au 30 septembre 2019. Ce taux marginal propre à chaque contrat tiendra compte de la maturité résiduelle de l’engagement de location, ainsi que de la zone monétaire dans laquelle opère le preneur. Conformément aux options autorisées par la norme, les contrats inférieurs à douze mois en cours de vie au 1 er octobre 2019 ne seront pas retraités, de même que les contrats dont la valeur du bien pris à neuf n’est pas significative. Le Groupe estime que l’application d’IFRS 16 conduira à une hausse des passifs financiers comprise entre 100 et 110 M€ au 1 er octobre 2019, et à une amélioration de l’excédent brut opérationnel d’environ 13 M€ et du résultat opérationnel d’environ 2 M€. Cette estimation est établie sur la base des faits et circonstances connus à date. Hypothèses clés et appréciations L’élaboration des comptes consolidés en application des normes IFRS repose sur des hypothèses et estimations déterminées par la Direction générale pour calculer la valeur des actifs et des passifs à la date de clôture du bilan et celle des produits et charges de l’exercice. Les résultats réels pourraient s’avérer différents de ces estimations. Les principales sources d’incertitude relatives aux hypothèses clés et aux appréciations portent sur les écarts d’acquisition (note 6.1), les estimations des valeurs des entreprises associées (note 6.4) et des actifs financiers à la juste valeur (note 6.7) et la reconnaissance des impôts différés actifs (note 6.13). MÉTHODES DE CONSOLIDATION Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale. Les entreprises associées sont toutes les entités dont le Groupe ne détient pas le contrôle, mais sur lesquelles il exerce une influence notable qui s’accompagne généralement d’une participation comprise entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et initialement comptabilisées à leur coût d’acquisition. La participation du Groupe dans les entreprises associées comprend l’écart d’acquisition (net de tout cumul de perte de valeur) identifié lors de l’acquisition. Le Groupe présente sa quote-part de résultat net dans les entreprises associées sur une ligne distincte du compte de résultat, en dehors du résultat opérationnel. Le Groupe ne détient pas de co-entreprise. Toutes les transactions et positions internes sont éliminées, en totalité pour les sociétés consolidées en intégration globale, à concurrence de la quote-part d’intérêt du groupe pour les sociétés mises en équivalence. La liste des sociétés consolidées figure en note 4.2. 1.1

Les comptes consolidés couvrent une période de 12 mois, du 1 er octobre 2018 au 30 septembre 2019 pour toutes les sociétés, à l’exception du groupe Compagnie du Mont-Blanc consolidé par mise en équivalence sur la période du 1 er septembre 2018 au 31 août 2019.

1.3.

CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS ET DES TRANSACTIONS EXPRIMÉS EN DEVISES

Les états financiers des filiales étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de présentation (euro) en appliquant les méthodes suivantes :  le bilan (y compris écart d’acquisition) est converti au cours de clôture ;  l’état du résultat global est converti au cours moyen de la période ;  toutes les différences de conversion en résultant sont comptabilisées en tant que composante distincte des capitaux propres. Les écarts de change découlant de la conversion d’investissements nets dans des activités à l’étranger et d’emprunts et autres instruments de change désignés comme instruments de couverture de ces investissements sont imputés aux capitaux propres lors de la consolidation. SECTEURS OPÉRATIONNELS Les secteurs opérationnels sont présentés sur les mêmes bases que celles utilisées dans le reporting interne fourni à la Direction générale du Groupe :  Domaines skiables : cette activité concerne pour l’essentiel l’exploitation des remontées mécaniques et l’entretien des pistes ;  Parcs de loisirs : ce secteur recouvre l’exploitation de parcs d’attractions, de parcs combinant attractions et animaux, de parcs aquatiques, de musées de cires et de sites touristiques. Il prend en compte le chiffre d’affaires relatif aux billets d’entrée, à la restauration, à l’activité des commerces et à l’hébergement ;  Holdings et supports : ce secteur regroupe d’une part les holdings et filiales de support opérationnel (comprenant CDA SA et CDA- DS, sa filiale financière CDA Financement, sa filiale de réassurance Loisirs-Ré ainsi que la société INGELO), d’autre part les activités de prestations de Conseil à l’international (CDA Management et CDA Beijing), et enfin les activités de tour-opérateurs, agences de voyage et autres activités immobilières (comprenant le groupe Travelfactory racheté en janvier 2018). La cartographie des sociétés consolidées du Groupe, avec les regroupements par segment, est présentée en note 4.2. 1.4

1.5

REGROUPEMENTS D’ENTREPRISES ET ÉCARTS D’ACQUISITION

Le Groupe comptabilise à leur juste valeur à la date de prise de contrôle les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l’entité acquise. Lorsque l’accord de regroupement d’entreprises prévoit un ajustement du prix d’achat dépendant d’événements futurs, le Groupe inclut le montant de cet ajustement dans le coût du regroupement d’entreprises à la date d’acquisition si cet ajustement est probable et peut être mesuré de manière fiable.

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