Compagnie des Alpes - Document de référence 2017

5 INFORMATIONS FINANCIÈRES Comptes sociaux

Les deux emprunts obligataires (emprunt de 200 M€ souscrit en 2010 et emprunt de 100 M€ souscrit en 2014) sont assortis d’une clause d’Actionnariat qui stipule que la participation directe ou indirecte de la Caisse des Dépôts dans le capital de Compagnie des Alpes S.A. doit être supérieure ou égale à 33,33 %. Si, sans l’accord préalable de l’établissement financier prêteur, la Caisse des Dépôts venait à

détenir directement ou indirectement moins de 33,33 % du capital et des droits de vote de l’emprunteur, le prêteur pourrait demander l’exigibilité immédiate du prêt. Les emprunts obligataires sont assortis d’une obligation de respect d’un ratio financier établi sur la base des comptes consolidés du groupe Compagnie des Alpes.

Le ratio à respecter est le suivant :

Covenant Ratio au 30/09/2017

Dette nette consolidée /EBO consolidé

< 3,50

1,87

Au 30 septembre 2017, ce ratio est respecté.

3.11 DETTES D’EXPLOITATION La composition des dettes d’exploitation est la suivante :

Au 30/09/2017

Au 30/09/2016

(en milliers d’euros)

Dettes fournisseurs

7 136 7 322

4 977 7 112 1 366 7 326 2 120

Dettes envers le personnel et les organismes sociaux

Dettes fiscales (TVA, impôts et taxes)

370

Comptes courants liés à l’intégration fiscale

8 479

Dettes d’impôts sur les sociétés

373

Autres dettes

-

410

TOTAL

23 680

23 311

Note 4

Notes afférentes au compte de résultat

4.1 CHIFFRE D’AFFAIRES Le chiffre d’affaires s’élève à 27,6 M€. Il comprend principalement les prestations réalisées par la Société pour le compte des filiales (prestations opérationnelles et prestations de holding) ainsi que la mise à disposition ponctuelle de personnel auprès de ses filiales. La progression enregistrée par rapport à l’exercice précédent provient de la reprise de l’activité de la société CADEVI.

4.2 CHARGES D’EXPLOITATION Les charges d’exploitation s’élèvent à 38,5 M€ et progressent de 1 M€ par rapport à l’exercice précédent, en raison principalement de coûts encourus dans le cadre du refinancement du Groupe pour un montant de 0,8 M€, ainsi que de la reprise de l’activité de la société CADEVI pour un montant de 0,6 M€.

4.3

RÉSULTAT FINANCIER

Au 30/09/2017

Au 30/09/2016

(en milliers d’euros)

Dividendes

32 242

32 615

Revenus des créances financières

246

298

SOUS-TOTAL DIVIDENDES ET REVENUS DE CRÉANCES

32 488

32 913

Charges d’intérêts des emprunts et cash pooling Charges d’intérêts (emprunt obligataire) SOUS-TOTAL COÛT DU FINANCEMENT

- 11

-

- 13 845 - 13 856

- 13 914 - 13 914

Malis de fusion

-

- 809

Reprises de provisions financières

4 797

13 016

Dépréciations des immobilisations financières

- 19 864 - 15 067

- 16 466

SOUS-TOTAL PROVISIONS ET DÉPRÉCIATIONS (NETTES)

- 4 259

Gain ou perte de change RÉSULTAT FINANCIER

- 5

-

3 560

14 740

Les dividendes s’élèvent à 32,2 M€ contre 32,6 M€ en 2016. Des dépréciations complémentaires de titres de participation ont été constatées pour un montant de 19,9 M€ et des reprises ont été enregistrées pour 4,8 M€. Elles sont prises en compte dans le tableau des filiales et participations figurant en note 3.2.

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Compagnie des Alpes I Document de Référence 2017