Cap Gemini - Document de référence 2016

INFORMATIONS FINANCIÈRES

4.1 Analyse des résultats consolidés du groupe Capgemini

États consolidés de la situation financière La situation nette « part du Groupe » de l’ensemble consolidé au 31 décembre 2016 s’élève à 7 272 millions d’euros, en augmentation de 385 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2015. Cette augmentation résulte principalement : de la prise en compte du résultat bénéficiaire de la période de ◗ 921 millions d’euros ; 169 millions d’euros, de la variation positive des réserves de conversion pour ◗ partiellement compensée par : le cadre du programme de rachats d’action lancé par le Groupe, la valeur des actions propres portée en déduction des capitaux ◗ propres consolidés de l’exercice pour 340 millions d’euros dans liés aux provisions pour retraite et engagements assimilés nets d’impôts différés pour 257 millions d’euros et, la reconnaissance en capitaux propres des pertes actuarielles le versement aux actionnaires du dividende au titre du résultat ◗ 2015 pour 229 millions d’euros. au 31 décembre 2016, en augmentation de 55 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2015, en raison principalement : Les actifs non courants s’établissent à 10 590 millions d’euros d’une hausse de 121 millions d’euros des écarts d’acquisition, ◗ principalement lié à l’impact positif des écarts de conversion ; de 83 millions d’euros de diminution des autres actifs non ◗ courants qui s’explique notamment par : l’exercice de l’option d’achat sur les actions Cap Gemini S.A. ❚ acquise le 18 octobre 2013 suite au remboursement anticipé 162 millions d’euros, de l’ORNANE 2013 dont la valeur s’élevait en 2015 à instruments dérivés de couverture de flux futurs de trésorerie contractés dans le cadre de la gestion centralisée du risque 54 millions d’euros relatifs à la variation de la juste valeur des ❚ de change et dont la contrepartie est enregistrée en capitaux propres. Les créances d’exploitation (comptes clients et comptes rattachés) atteignent 3 074 millions d’euros au 31 décembre 2016, contre 3 055 millions d’euros au 31 décembre 2015. Les créances clients nettes des acomptes clients, des produits constatés d’avance et hors coûts capitalisés sur projets, s’établissent à 2 244 millions d’euros au 31 décembre 2016, contre 2 207 millions d’euros au 31 décembre 2015. Elles représentent 64 jours de chiffre d’affaires annuel. Les passifs non courants au 31 décembre 2016 augmentent de 213 millions d’euros (5 206 millions d’euros au 31 décembre 2016 contre 4 993 millions d’euros en 2015) essentiellement

par le remboursement anticipé de l’ORNANE 2013). engagements assimilés notamment au Royaume-Uni ainsi qu’aux emprunts obligataires (émission obligataire de 2016 compensée attribuable à la hausse des provisions pour retraites et 31 décembre 2015. ainsi que des impôts et taxes et s’élèvent à 2 818 millions d’euros au 31 décembre 2016, contre 2 724 millions d’euros au Les dettes opérationnelles sont principalement composées des dettes fournisseurs et comptes rattachés, des dettes de personnel L’endettement net consolidé au 31 décembre 2016 est de s’explique principalement par : 1 413 millions d’euros, contre 1 767 millions d’euros au 31 décembre 2015. Cette amélioration de 354 millions d’euros le free cash flow organique, qui se définit comme le flux de ◗ trésorerie lié à l’activité ajusté des investissements (nets de cession) en immobilisations incorporelles et corporelles et des flux liés aux intérêts financiers nets, pour 1 071 millions d’euros, à hauteur de 340 millions d’euros, les décaissements liés aux opérations sur actions Cap Gemini S.A. ◗ le versement du dividende au titre du résultat 2015 aux ◗ actionnaires de 229 millions d’euros et, 60 millions d’euros. l’augmentation des dettes de location financières à hauteur de ◗ compensé par : 11,9 % et de générer un free cash flow organique supérieur à 950 millions d’euros. du chiffre d’affaires à taux de change constants de 3,0 %, d’atteindre une marge opérationnelle se situant entre 11,7 % et Pour l’année 2017, le Groupe prévoit d’enregistrer une croissance notamment compensée par l’appréciation du dollar américain et du réal brésilien ; dépréciation de la livre sterling par rapport à l’euro étant le Groupe s’attend à un impact négligeable de l’évolution des ◗ devises sur le chiffre d’affaires de l’année, l’impact de la le Groupe envisage d’arrêter les activités de revente de matériel ◗ au Brésil qui ont représenté environ 60 millions d’euros en 2016. Afin de ne pas perturber l’analyse de l’évolution trimestrielle, la croissance organique et la croissance à taux de change constants seront présentées après avoir retiré cette activité des chiffres 2016 et 2017 ; l’impact des acquisitions sur la croissance du chiffre d’affaires ◗ est estimé, à ce stade, à quelques dizaines de points de base. Par ailleurs : Perspectives 2017

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