BPCE - Rapport sur les risques - Pilier III 2020

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RISQUES ASSURANCE, GESTION D’ACTIFS, CONGLOMÉRAT FINANCIER

RAPPEL T2

Coface

De par ses activités, Coface est exposée à cinq grands types de risques (risque de crédit, risque financier, risque stratégique, risque de réassurance et risque opérationnel et de non-conformité) dont les deux principaux sont le risque de crédit et le risque financier. RISQUE DE CRÉDIT Le risque de crédit se définit comme le risque de perte, en raison du non-paiement par un débiteur, d’une créance due à un assuré du groupe. Coface gère le risque de crédit au travers de nombreuses procédures, couvrant la validation des termes de la police afférente aux produits, la tarification, le suivi de la couverture du risque de crédit et la diversification du portefeuille. Le risque de crédit peut être aggravé en raison de la concentration des expositions (pays, secteurs, débiteurs, etc.). Classiquement, on distingue le risque de fréquence et le risque de pointe : le risque de fréquence représente le risque d’une brusque et • importante augmentation des impayés sur une multitude de débiteurs. La mesure de ce risque est faite pour chaque région et pays par le suivi du ratio de sinistralité instantané (1) . En matière de suivi des expositions et des portefeuilles, le groupe a mis en place un pilotage affiné de ses risques. De ce fait, les impayés sont analysés de manière hebdomadaire par le comité de direction groupe et mensuellement par le comité d’arbitrage groupe. Les ratios de sinistralité des différentes régions de souscription sont également suivis au niveau consolidé de Coface ; le risque de pointe représente le risque de pertes anormalement élevées enregistrées au titre d’un même débiteur ou groupe de débiteurs, ou d’une accumulation de pertes sur un même pays. Le risque de pointe est couvert par la réassurance de Coface Re SA. Outre un suivi hebdomadaire et mensuel de chaque région et pays, un dispositif est mis en place au niveau de Coface, reposant sur : une centralisation des provisions pour sinistres excédant un • certain montant par débiteur qui font ensuite l’objet d’une analyse post mortem qui permet d’améliorer la performance de l’activité information, arbitrage et recouvrement ; un système d’évaluation des risques par le Debtor Risk • Assessment (DRA) qui couvre tous les débiteurs ; et au niveau de la souscription des risques, un suivi qui au-delà • d’un montant d’encours en fonction du DRA génère une validation et une fixation d’enveloppe par la direction de l’arbitrage de Coface. DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE DE RISQUES DE CRÉDIT Coface maintient un portefeuille de risques de crédit diversifié, afin de minimiser les risques de défaillance d’un débiteur, le ralentissement d’un secteur d’activité particulier ou un

événement défavorable dans un pays donné, de telle sorte que l’impact ne soit pas disproportionné sur la sinistralité globale de Coface. Les polices d’assurance comportent en outre des clauses de modification des limites de crédit en cours de contrat : l’assureur-crédit peut réduire ou annuler à tout moment sa couverture d’assurance-crédit pour les ventes nouvelles au débiteur concerné. Par exception à cette règle, et en fonction de l’expertise de l’assuré, Coface peut accorder à certains assurés une certaine autonomie dans la fixation des limites de crédit, pour des encours n’excédant pas un montant fixé dans le contrat. Les décisions de souscription sont prises par des groupes d’arbitres dans divers centres de souscription, qui travaillent en temps réel et en réseau grâce au système perfectionné d’arbitrage ATLAS. Ces décisions de souscription s’inscrivent dans le cadre de la politique globale de souscription des risques placée sous la responsabilité de la direction de l’arbitrage groupe. La qualité globale du portefeuille de créances assurées est suivie par un indicateur rapportant le volume d’exposition pondéré par l’évaluation du risque, à l’estimation du volume de primes. Cet indicateur est notamment décliné par zone géographique. De plus, la grande majorité des risques auxquels est exposée Coface est à court terme (environ 95 % de l’encours total), ce qui lui permet de réduire le risque couvert sur un débiteur ou un groupe de débiteurs relativement rapidement et d’anticiper la dégradation de leur solvabilité. Par ailleurs, des contrôles de second niveau sont en place afin de veiller au bon respect des standards groupe en matière de risque de crédit. Le graphique ci-après analyse au 31 décembre 2020 la répartition des débiteurs en fonction de l’encours de risque de crédit cumulé porté par Coface sur eux :

(1) Le ratio de sinistralité instantané est un indicateur hebdomadaire permettant de reconstituer l’évolution du ratio de sinistralité. Il est suivi pour chaque région et chaque pays et fait l’objet de reportings hebdomadaires au sein de Coface, permettant notamment aux arbitres de suivre l’évolution de leur portefeuille et de détecter toute dégradation éventuelle afin de mettre en place des actions curatives à un stade précoce.

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