BPCE_PILIER_III_2017_FR

RISQUE DE CRÉDIT Mesure des risques et notations internes

Backtests L’ensemble des informations utilisées pour l’évaluation du risque de toutes les contreparties qui supportent un risque de crédit est conservé. Pour les dossiers déclarés en défaut, l’ensemble des flux (récupérations,aggravationsou passages en perte) de la période est archivé. C’est à partir de ces éléments que des tests de validité sont menés annuellement sur chacun des paramètres estimés en i terne. Chacun des trois paramètres de risque de crédit fait l’objet chaque année de tests de vérification a posteriori (backtest) destinés à contrôlerla performancedu dispositif.Plus précisément,les exercices de backtests visent à mesurer la performanceglobale des modèles et en particulierà vérifier que le pouvoir discriminantdu dispositifne se dégrade pas significativement par rapport à la période de modélisation. Une moyenne des valeurs attendues et observées est calculée sur plusieurs années selon les informationsdisponiblespour chaque modèle. Ainsi, les taux de défaut observés sont comparésaux taux de défaut prévus pour chaque note. Le caractère « à travers le cycle » des notations est vérifié. Plus spécifiquement, sur des portefeuilles à faible taux de défaut (grandes entreprises, banques, souverains et financements spécialisés) des analyses détaillées sont menées à partir d’indicateurscomplémentairestels que : différences de sévérité,migrationdes notes des agences,évolutionsdes notations avant défautet complétées pardes analyses plus qualitatives.

Les valeurs de pertes en cas de défaut sont mesuréessur la base d’un périmètre cohérent avec les valeurs observées, à savoir uniquement les expositions en défaut. Les valeurs attendues ne sont donc pas directement comparables avec les valeurs de LGD mesurées dans le portefeuille en production. Une moyenne des valeurs attendues et observées a été calculée sur plusieurs années selon les informations disponibles pour chaque modèle. Les récupérations observées sont comparéesaux récupérationsprévues.Le caractère downturn des taux de pertes en casde défaut est vérifié. Les résultatsdes backtestspeuventjustifierla mise en œuvre de plans d’action si le dispositif est jugé insuffisamment prudent ou performant.Les résultats des backtests et les plans d’action associés sont discutés en comité modèle groupe puis revus en comité normes et méthodes DRCCP ( cf. gouvernance du dispositif interne de notation). Il ressort de ces exercices que les dispositifs de notation sont globalement bien adaptés et permettent une gestion efficace des risques. Les calibragesrestent prudents en regard du risque observé : les taux de défaut constatéssont inférieursaux taux de défaut prévus sur l’ensemble du cycle et sur la période la plus récente. Pour les actifs en défaut, les pertes observées sont inférieures aux pertes prévues.

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Rapport sur les risques Pilier III 2017